\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 037 Kingsemi Co.Ltd(688037) )
会社の2021年の営業収入は8億3000万元で、前年同期比152%増加した。帰母純利益は7735万元で、前年同期比58%増加した。このうち、同社の2021 Q 4営業収入は2億8000万元で、過去最高を更新し、前月比43%上昇した。帰母純利益は2426万元で、前月比35%上昇した。会社は2021年末、契約負債は3.5億元で、前月比23%上昇した。同社の在庫は9億3000万元に達し、昨年末より1億9000万元増加し、在庫から商品が約3.0億元出荷された。
製品の反復と技術の進展を持続的に実現する。2021年、会社の研究開発は0.9億元を投入し、製品の技術完備を持続的に推進し、核心部品、ユニット技術、機械全体の製品研究開発で実質的な進展を遂げた。会社の前道trackは28 nm以上の多くの技術と高生産能力構造の面で進展を遂げ、多種の核心部品の国産代替を実現した。また、会社の前道物理洗浄設備はすでに国際先進レベルに達し、国産代替を実現することに成功した。
フロントデバイスは論理、ストレージ、電力などの顧客をカバーし、各製品ラインは徐々に代替空間を開く。会社の前道offline設備はすでに量産販売を実現して、I-line設備はすでに一部の取引先の検証を通じて量産販売段階に入って、KrF設備はすでに取引先のATPの検収を通じて、国産の代替空間は大幅に開く見込みです。会社の前道SpinScrubber製品の競争力は絶えず増強して、2021年に Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 、上海華力、武漢新芯、アモイ士蘭集科、 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) 、青島芯恩、上海積塔などの中国の多くのFabメーカーのロットの繰り返し注文を獲得します。
新生産能力が解放され、生産能力のボトルネックが大幅に開かれた。飛雲工場区の基礎の上で、会社は2021年末に彩雲路工場区を新設し、工場区の空間を大幅に向上させ、2022年の生産額の上限を大幅に向上させた。会社は加速 Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) 工場区と彩雲路の二期建設を確定し、後続の成長のために生産能力の基礎を築き、KrFとArFi技術をさらに深く配置し、会社の競争力を向上させる。
半導体フロント設備の弾性標識は、業績が急速に増加している。塗布現像は手で注文がいっぱいで、新生産能力の投入は生産能力の弾力性を大幅に向上させた。前路設備i-line、krfの前後検証が通過し、反復が順調である。前の物理洗浄は持続的に放出される。長期的に見ると、国産は加速放出量に代わって、会社は前のコーティング現像コースが希少で、構造がよく、成長性が強い。同社の20222024年の純利益はそれぞれ1.45、1.87、2.72億元で、「購入」の格付けを維持する見通しだ。
リスクヒント:下流需要が予想に及ばず、新市場の開拓が予想に及ばない
