\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 188 Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) )
事件:3月5日会社は公告を発表し、定増計画が承認されたと発表した。インテリジェント溶接30024及び制御システム産業化プロジェクト及び超高精密駆動制御一体研究開発プロジェクト。
インテリジェントカットヘッドとカット制御システムの形成協同:会社の既存の主な製品はレーザーカット制御システムであり、レイアウトインテリジェントカットヘッドは既存の業務ソフト、ハードウェアと組み合わせて、全体的な解決方案を提供することができる。本インテリジェントカットヘッド拡産プロジェクトは、異なるパワーセグメントおよび異なる機能の6種類のカットヘッドを生産し、合計生産能力は14800台である。スマートレーザーカットヘッドは光学素子、機械加工素子、電気素子からなり、プロジェクトは産後に必要な光学素子と機械加工素子の大部分が自主生産(これまで外注)を実現し、電気素子は自己研究と外注を採用し、生産コストをさらに低減する見込みである。
知能切断ヘッド市場の空間は切断運制御より大きい見込みがある:現在、会社の下流のレーザー切断設備全体のメーカーが使用している高出力切断ヘッドの大部分は国外から輸入され、広大な国産代替空間を持っている。カットヘッドは増量市場と在庫市場に分けられ、2025年までに合計市場規模は63100台に達し、平均価格4-5万元で計算すると、カットヘッド業務は2025年までに市場空間が25.2-31.6億元に達する見込みで、これはすでに運動制御市場空間を上回っている。
インテリジェント溶接は会社のもう一つの成長曲線である:切断と溶接は工業製品の生産製造において上下流工程に属する関係であり、溶接は切断の後道工程であり、インテリジェント溶接を配置して会社の業務の縦方向の開拓である。現在、中国の鋼構造溶接工程の自動化の程度は低く、作業環境と溶接効率に制限され、明らかな機械代替人工需要を持っている。今回の拡産プロジェクトは溶接システムに必要な部品3000セットを計画し、オプション部品10002000セットは等しくない。
会社は多重成長ロジックを備え、レーザー切断制御システムの高出力市場シェアが徐々に向上し、レーザー切断ヘッド、知能溶接、カードディスクなどの業務が同期して力を入れている。最近、われわれは産業状況調整モデルと結びつけて、20212023年の帰母純利益は5.68、7.74、10.62億元に達し、前値は5.82億元、7.46億元、10.01億元に達し、購入格付けを維持すると予想している。
リスク提示:マクロ経済の大幅な下落は需要の不振を招き、市場構造の急速な悪化は利益能力の低下を招き、新業務の開拓は予想に及ばない。
