\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
≪イベント｜Events｜ldap≫
会社は2021年度の主要業績データ公告を発表した。
初歩的な計算データによると、2021年に会社の営業収入は662億元前後を実現し、前年同期比15%前後増加した。帰母純利益は233.5億元前後で、前年同期比17%前後増加した。1株当たりの基本収益は約6.00元/株である。会社の営業収入、親会社の株主に帰属する純利益は前年同期比の増加を実現し、主に会社の核心製品の価格の持続的な増加に由来している。
コメント
順調に高品質の成長を実現し、21年で完璧に終わる。
同社が発表した2021年度の主要業績データ公告によると、2021年には高品質成長目標を順調に実現した。このうち2021年の年間営業収入は662億元前後、帰母純利益は233.5億元前後を実現し、2021年の年間帰母純金利は35.27%前後で、前年同期比0.46 pct前後上昇した。2021 Q 4単四半期に対応して、営業収入は165億元前後で、前年同期比11.13%増加し、帰母純利益は60.23億元前後で、前年同期比11.34%増加し、2021 Q 4帰母純金利は36.55%で、前年同期比0.07 pct上昇した。
製品とチャネル構造の最適化は会社の利益能力の持続的な向上を牽引する。
2021年の年間会社の帰母純金利は前年同期比0.46 pctから35.27%前後に上昇し、2021 Q 4会社の帰母純金利は0.07 pctから36.55%前後に上昇し、2021年の会社の帰母純金利は4四半期連続で前年同期比の上昇を実現し、会社の利益能力は持続的に強化された。2021年の会社の製品とルートの最適化措置と結びつけて、私たちは会社の利益能力の向上には主に以下の2つの原因があると考えています。
1チャネル構造から見ると、会社は団体購入チャネルの建設を持続的に推進し、団体購入チャネルの毛利は流通チャネルより高く、団体購入チャネルの割合は全体の毛利率の向上を推進する。②制品の构造の上から见て、2021年に会社は普五の所在する千元の価格帯の上で新しく更にハイエンドの大きい単品の経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) を出して、経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の放量も Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 全体の平均トンの価格の上升を推进して、更に会社の利益の能力の向上を促进します。
春節シーズン Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の販売は良好で、開門紅可期である。
春節期間中、河南省、広東省などでは一部の疫病が繰り返し発生したが、全国全体の販売フィードバックから見ると、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) はハイエンドのトップとして、最盛期の需要は依然として堅調で、主要省の前年同期比では依然として異なる程度の増加があった。最新の返金の進度から見ると、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ディーラーは一般的に40%以上を完成し、節後の端末の補充動力は十分で、開門紅は依然として期限がある。
濃香の王の基本面は優れており、長線の健全な発展が開かれ、持続的に重点的に推薦されている。
二次創業後、会社は積極的に市場操作の構想を調整し、製品構造の整理、ルート政策の調整を通じて資源の焦点を確保し、ルートの利益の回復を助け、卸売価格が着実に上昇し、「供給と販売が盛んで、需要が卸売価格の上昇を牽引する」という長線の健全な発展モデルに徐々に転換した。短期的には、22年に同社が計画外価格と割合を調整し、6%前後の収入増加に貢献する見通しだ。現在、チームの安定性の問題はすでに解決され、管理の向上を迎え、経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) と普五のルート運営モデルを最適化することが期待されている。未来を展望すると、千元価格帯の需要の拡張が明らかで、一般五量価格の上昇を支持している。21年の経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) のマーケティングの調整+ブランドの育成はすべて次第に良くなって、2000+はすでに濃い香りの影響力を形成して、22年は引き続きモデルを最適化して+経典の30を出して、製品の構造は引き続き最適化します。シリーズの酒は世代交代のアップグレードとルートの整理と再建を経て、未来も会社の業績の成長に貢献することが期待され、長期経営は依然として安定している。
収益予測と評価
同社の20212023年の収入はそれぞれ662.12、763.28、889.44億元で、前年同期比15.5%、15.3%、16.5%増加すると予想されている。純利益はそれぞれ233.54、274.19、323.89億元で、前年同期比17.0%、17.4%、18.1%増加した。対応EPSはそれぞれ6.02、7.06、8.34元である。2022年3月8日の株価は、20212023年の動的PEがそれぞれ27.6、23.5、19.9倍だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント:業界の競争が激化し、ハイエンドの需要の拡大が予想より遅い。
