\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 369 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) )
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Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) は2022年1月から2月までの主要経営データの公告を発表した。
2022年の春節期間中、会社の製品の販売増加は比較的に良く、順調に「開門紅」を実現した。会社の初歩的な計算を経て、2022年1月から2月まで、会社の営業総収入は24.5億元前後を実現し、前年同期比25%前後増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は9億4000万元前後で、前年同期比26%前後増加した。
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蘇酒の春節シーズンの需要はよくて、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 開門紅は目を輝かせます。
同社は2022年1-2月の白酒販売シーズン期間中の経営データを発表し、営業収入が前年同期比25%増加し、帰母純利益が前年同期比26%増加したことから、春節期間中の同社の製品の販売増加が際立っており、順調に「開門紅」を実現し、年間経営目標の実現のために良好なスタートを切った。
春節前後の江蘇市場の白酒販売の追跡と結びつけて、私たちは会社が高い成長を実現できるのは主に以下の2つの方面に基づいていると考えています。
1外部環境から見ると、春節期間中の江蘇省の疫病のコントロールは比較的良く、「一刀切」の疫病のコントロールを避ける方針の下で、宴会以外の白酒消費シーンはいずれも比較的良い成長態勢を呈している。また、江蘇省の白酒消費ブランドの集中傾向も強まり、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) は蘇酒のトップの一つとして、ブランドの集中度の向上を享受する配当が目立った成長を遂げた。
2内部要因から見ると、4つの正確なカード450元の増量価格帯を開き、順蘇酒次ハイエンド価格帯の消費アップグレードの勢いは高成長を維持し、会社の業績の基本盤を安定させる。V系は会社が力を入れて育成する第2の成長極として、3年以上の育成を経験した後にブランドの勢いがだんだん起きて、蘇南、南京などの消費レベルの比較的に高い区域ですでに次第に量を上げて、2022年の6033発展大会の発表データによると、2021年のV系の販売収入は同比で120%増加して、22年の春節の間にV系は依然として高い成長態勢を継続すると予想して、収益の増加に貢献すると同時に、会社の収入構造を最適化し、利益の成長弾力性を解放する。
消費のアップグレードは業界の分化と並行して、会社がコードを追加し続けていることを見ています。
消費のアップグレードと業界の分化の大背景、江蘇省は経済の大省と消費の大省として、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) のために率先して China Yangtze Power Co.Ltd(600900) 元の価格帯と発展に十分な機会と空間を提供します。
省内市場の分化、蘇北五市の市場精耕とルートの沈下に加え、蘇南市場の育成と南京の放射線により、省内には依然として大きな向上空間があり、特にV系は蘇南を重点プレートとし、徐々に放射線が安定した長江デルタに立っており、10年で100億の目標が着実に推進されている。省外市場は、現在多くて小さい特徴を呈しているにもかかわらず、河南、山東省での味噌酒の熱が理性的になるにつれて、濃い香りに配置空間を提供し、 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) 分散した省外ディーラーは数年の市場育成を経て、多くの開花が期待されている。また、株式インセンティブは会社の市場開拓潜在力とルート建設の積極性をさらに奮い立たせることが期待されており、将来、会社は団体購入+流通ルートの2ラウンド駆動を借りて、ルート建設を完備させ、省内を深く耕し、省外を開拓し続け、国縁を全国的な高級名酒にし、会社の業績の持続的な高品質成長を牽引することが期待されている。
利益予測:20212023年に会社の収入は64.35、80.96、100.56億元を実現し、帰母純利益は20.14億、25.43億、31.71億元を実現し、EPSは1.61、2.03、2.53元/株に対応し、対応(202203-08)PEは28.6 X、22.7 X、18.2 Xで、「購入」評価を維持する。
リスク提示:疫病が繰り返され、市場競争がリスクを激化させるなど。
