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3月9日、 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は公告を発表し、2022年1-2月の注文と販売収入は前年同期比65%以上増加した。また、同社は2022年のQ 1収入が前年同期比65-68%増加し、2022年の年間収入が同65-70%増加すると予想している。
コメント
1-2月の業績が好調で、手書き注文や販売収入が高くなった。 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) はグローバル競争力を備えたCXOプレートのリーダーとして、独特な一体化CRDMO(契約研究、開発と生産)とCTDMO(契約検査、研究開発と生産)業務モデルを備え、全世界のお客様に全プロセス一体化、エンドツーエンドのサービスを提供します。会社は2022年1-2月の注文と経営業績が目立っており、業界の高景気である一方で、会社の国際競争優位性とα成長する。
五大業務部門は持続的にエネルギーを賦課し、会社の経営は持続的に良好である。WuXiChemistryは一体化したエンドツーエンドのサービス能力を持続的に建設し、注文需要が旺盛で、パイプライン全体が加速的に推進され、全体的に高速成長を維持し、2022年のoligo&peptide(関連業務が100%以上増加する見込み)、製剤などの新業務の発展を期待している。WuXiTestingとWuXiBiologyなどの業務部門は引き続き強い成長傾向を維持し、特に臨床前の開発業務の注文と収入の増加は喜ばしい。WuXiATUの能力建設は持続的に向上し、生産能力は急速に拡張し、中国の外注文は旺盛で、2022年から加速上昇周期に入る見通しだ。WuXiDDSUのパイプラインは順調に後進し、2022年には最初のプロジェクトが商業化段階に入り、一定の販売点数が発生する見通しだ。
業界の景気が高い+手書き注文が豊富で、将来の発展動力は十分です。世界の産業移転と産業のグレードアップに伴い、海外の医薬革新サービスの需要は引き続き旺盛な状態を維持している。また、中国本土の医薬革新サービス需要が台頭し、中国CXO産業全体が高景気を維持している。 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) は業界のリーダーとして、新しいサインと手で注文がいっぱいで、未来の業績の確定性が強くて、会社の未来の発展潜在力をよく見ています。
収益予測と投資提案
20212023年の帰母純利益は50.97/77.65/95.28億元と予想され、対応PEはそれぞれ54/36/29倍で、「購入」格付けを維持している。
リスクのヒント
COVID-19疫情の激化リスク、注文執行が予想に及ばないリスク、海外監督管理リスク、解禁リスク、核心技術者の流失リスク、IP保護リスク、投資リスク、為替レート変動リスク、原材料の値上げリスク、安全生産と環境保護リスク。
