\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
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2022年03月09日夜、同社は2021年の業績速報を発表した。2021年の売上高は662億元で、同15%前後増加した。帰母純利益は233.5億元で、同17%前後増加した。
投資のポイント
第4四半期は安定的に増加し、2021年は業績速報によると、同社の2021 Q 4売上高は164.79億元で、同11.1%増加した。帰母純利益は60.23億元で、同11.4%増加し、第4四半期は2桁の成長を維持し続け、2021年に順調に終了した。
2022年五大業務重点、ブランド製品ルート向上2022年会社五大業務重点：
1)文化とサービスを並行することを堅持し、消費者の育成に引き続き力を入れる。2022年、同社は10の文化体験館を新設し、使用を開始し、意見指導者と消費圏育成の重要な陣地を構築する計画だ。
2）供給と需要のバランスを堅持し、持続的に Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の市場定位を高める。8世代の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 千元価格帯の大単品の市場の核心的地位を強固にすることを堅持し、2000社の白酒市場を堅持し、経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 市場の育成を強化し、1+2+Nルートモデルを強化し、経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の希少な製品資源をよく使い、販売資源を販売する。
3)個性と市場の結合を堅持し、新時代の消費需要を持続的に満たす。古い酒シリーズの活動をスタートさせ、古い酒市場を作る。主販売市場の優位性を安定させ、低度で低価格ではない市場認知を形成する。
4)規模と価値の両立を堅持し、シリーズ酒のグレードアップを持続的に推進する。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は「三性一度」と「三つの焦点」を導きとし、「全国的な戦略ブランドを強化し、地域的な重点ブランドを強化し、総販売ブランドを優位にする」という具体的な措置を系統的に実行し、五穀春、五穀アルコール、五穀特曲、尖荘の四大全国新戦略製品の構築に集中している。
5)共有と共同建設を堅持し、継続的に Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 運命共同体を構築する。チームの業務能力とサービス能力を最適化し、「管理型」から「賦能型」、「サービス型」チームへの転換を加速させる。
2022年は引き続き着実に前進し、未来の4つの見どころ
2022年に入って、会社は引き続きマーケティングの仕事をしっかりと行い、安定の中で進歩を求める仕事の総基調を堅持し、酒業に焦点を当てて主業を強化することを堅持し、転換と革新の飛躍を持続的に推進し、補短板の延長版の長期的な仕事方針を深く推進し、新たな高品質の発展を配置する。高品質の向上を核心とすることを堅持し、新メーカー関係の構築を加速させ、サプライチェーンの安定、ルートの転換、市場の予想を強化し、安定した中で進歩的な新発展を全面的に実現することを確保する。
未来会社の四大見どころ:第一に、主なブランド「1+3」の製品体系は変わらず、既定の戦略を持続的に推進し、高揚して経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の発展を推進する。第二に、ルートの面では、団体購入ルートを引き続き推進し、2020年には会社が積極的に団体購入ルートを開拓し、2021年には団体購入目標の30%を達成する。第三に、シリーズ酒の面では、資源に焦点を当てて尖荘、五糧アルコール、五糧春、五糧特曲の4つの全国的な戦略ブランドを作り、14、5期間中に売上高200億元以上を目指す:尖荘目標100億元、五糧アルコールと五糧春目標50億元、五糧特曲目標20億元。第四に、現在茅台の卸売価格は2500元以上に安定しており、2022年 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の卸売価格は千元価格帯の問題が大きくなく、引き続き価格が上昇し、業績の確定性が高いことが期待されている。
収益予測
当社はここ数年、ブランド、製品、価格、ルートなどを改革し、改善し、効果が著しく、市場の認可度が高いと考えています。現在の推定値は過小評価され、将来的には修復が期待されている。業績速報によると、20212023年のEPSはそれぞれ6.02/7.13/8.37元(前値はそれぞれ6.26/7.40/8.64元)で、現在の株価はPEに対応して27/23/20倍で、「推薦」投資格付けを維持している。
リスクのヒント
マクロ経済の下落リスク、疫病が消費を牽引し、経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の成長が予想に及ばず、卸売価格が予想に及ばず、団体購入の成長が予想に及ばないなど。
