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6 Zhejiang Xianju Pharmaceutical Co.Ltd(002332) 022年1月から2月までの主要経営データ公告を発表する：
1月から2月にかけて、会社は宅配業務の完成量22.97億票を実現し、前年同期比27.81%増加した。営業収入は約76.24億元で、前年同期比39.28%増加した。純利益は約5.45億元で、前年同期比186.36%増加した。非純利益は約5億1600万元で、前年同期比207.45%増加した。
投資のポイント：
オフシーズンは薄れず、6 Anhui Wantong Technology Co.Ltd(002331) 2月の業績は予想を上回った。
2021年9月、10月と11月、業界の監督管理政策の呼びかけと業界の繁忙期の到来に対応するために、宅配業界は3回の値上げを行い、頭部企業の単票収入は引き続き好転し、単票利益は持続的に修復された。2022 Q 1は新政以来初めての閑散期で、企業の1-2月の経営データを観測し、各企業の2021年シーズンの値上げ成果の検収である。
2022年1-2月 Yto Express Group Co.Ltd(600233) 純利益は約5.45億元で、前年同期比186.36%増加した。非純利益は約5億1600万元で、前年同期比207.45%増加した。2022年1-2月の単票控除の非純利益は約0.22元/票で、2021年1-2月の0.09元/票に比べて、前年同期比140.55%増加し、最盛期の値上げの成果は保証されている。
円通の業績は市場の予想を超え続け、量価が一斉に上昇する態勢が続いており、業界の閑散期が薄くない現象は重視に値する。2022年Q 1と年間業績の弾力性の解放によるプレート的な投資機会を積極的に把握することを提案します。
成長率が回復し、頭部企業の成長中枢は悲観的ではない。
業務量の面では、2022年1月の宅配業の業務量は前年同期比3.30%増の87.74億票に達し、春節の誤期の影響を考慮して、1月17日から2月6日まで、宅配業の累計収入は38.9億件で、昨年の旧暦の同時期より34.1%増加し、累計配達業務量は44.6億件で、同36.94%増加し、業界の需要と景気度は上昇した。
2022年1-2月の円通業務量は22.97億票で、前年同期比27.81%増加した。このうち1月の業務量は13.29億票で、前年同期比4.81%増加した。2月の業務量は9億6800万票で、前年同期比82.99%増加した。電子商取引の浸透率の向上、宅配便の小品化の傾向、尾部企業の加盟商の清算による業務量のオーバーフローから利益を得て、頭部企業の業務量は高い成長中枢を維持することが期待されている。
業界価格靭性検証、業績保障
単票価格は、6 Anhui Wantong Technology Co.Ltd(002331) 月単票収入2.72元、YoY 14.55%，MoM8.80%で、会社の菜鳥巻き業務決算モデルの調整が宅配サービスのチケット収入に与える影響を除いて、円通のチケット収入は2.62元で、前年同期比10.34%増加し、6ヶ月連続で単価を前年同期比で増加している。業界価格の靭性は初歩的に検証され、 Yto Express Group Co.Ltd(600233) は予想を上回るQ 1業績を迎える見込みだ。
2022年通年から見ると、単票利益は2021 Q 4レベルを維持する見込みであるが、規模効果と精細化管理はコスト端を持続的に最適化することができ、頭部速達企業の単票利益の弾力性が大きく、2022年通年の電子商取引速達業績の釈放を重視するプレート的な投資機会である。
利益予測と投資格付け会社の経営データに基づいて利益予測を調整し、6 Zhejiang Xianju Pharmaceutical Co.Ltd(002332) 0212023年の営業収入はそれぞれ446.02億元、538.19億元と607.14億元、帰母純利益はそれぞれ21.74億元、32.80億元と44.07億元で、対応PEはそれぞれ25.62、16.98と12.64である。「購入」の格付けを維持します。
リスク提示業界の成長率が予想に及ばず、価格戦の再開、管理改善が予想に及ばず、コスト管理制御が予想に及ばず、加盟商が爆発した。
