\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 012 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) )
事件:会社は2022年の株式激励草案を発表し、核心管理技術者2506人に合計3754万株を授与する計画で、総株価0.69%を占めている。このうち、3498万株のオプションの行権価格は62.20元/株で、256万株の制限株の授与価格は38.87元/株だった。
会社の収入+個人業績考課モデルは、会社の長期的な発展に有利である。今回の株式インセンティブは3期に分けてロックを解除し、会社、個人レベルの審査を明確にする:1)会社レベルでは、20222024年の売上高が2020年より80%/120%/175%を下回らないことを要求している。2)個人レベルでは、個人の年度業績考課業績は5級に分けられ、等級だけが傑出し、優秀で、良好なロック解除可能である。今回は2016年以降、会社が初めて株式インセンティブを行い、現在の株価に対する会社の自信を体現し、会社が核心メンバーの安定性を確保することにも重要な意義がある。
シリコンシートの稼働率は上昇し続け、コンポーネントの蛇口の地位は安定している。2022 Q 1中国分布式の高増+海外インドの强盗装のため、市场の需要は强力で、会社のシリコンチップの着工率は持続的に上升して、最近何度もシリコンチップの価格を上げて、私达は2022 Q 1シリコンチップが8-9 GW外贩することを予想して、利益は业界のリードにあって会社HPBCの新技術は順調に進展し、年中検証可能である。2022年のコンポーネントの一環はシリコン材料の値下げによる量の上昇の恩恵を受け、2022 Q 1会社のコンポーネントの出荷は10-11 GWで、59-75%増加し、年間60-65 GWで、60-70%増加し、市の占有率は23-25%に上昇し、世界のコンポーネントの竜一の地位は安定している。シリコンの権益生産能力の貢献を重ねて、私たちは会社の業績が高い増加を維持すると予想しています。
利益予測と投資格付け:シリコン価格の上昇、シリコンチップの競争が激しく、産業チェーンゲームが濃厚であることに基づき、当社は会社の利益予測を下方修正し、20212023年の帰母純利益は92.9/142.2/190.4億元(前値は110.3/152.4/204.4億元)で、前年同期+8.61%/+53.05%/+33.92%で、20212023年のEPSは1.72/2.63/3.52元である。「購入」の格付けを維持します。
リスクヒント:政策が予想に及ばず、競争が激化するなど。
