\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 605 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
事項：
会社の公告:2022年1~2月の間に、会社の販売の勢いはよくなって、安定した成長を実現します。初歩的な計算を経て、2022年1月から2月まで、会社の営業総収入は6.3億元前後を実現し、前年同期比30%前後増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は0億6000万元前後で、前年同期比35%前後増加した。2022年3月の三八節の活動期間中、会社の各ブランドの販売は比較的に速く増加し、そのうち、主ブランド Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 天猫公式旗艦店の成約金額(GMV)は前年同期比200%以上増加し、震音プラットフォームの成約金額(GMV)は前年同期比100%以上増加した。国信小売の観点:会社は国産化粧品のトップブランドとして、深い製品力、ブランド力及び多ルート運営能力を備えている。2)製品端:引き続き大単品路線に沿って、従来の2種類の成熟シリーズ製品を強固にアップグレードする前提の下で、美白などの新製品シリーズを積極的に開拓し、それによってブランドの価格の上昇を持続的に推進する。3)ブランド端:積極的に多ブランド建設に力を入れ、その中で彩棠の新ブランドは優れており、徐々に会社の第二成長極に成長する見込みである。全体的に見ると、会社は昨年以来、業界全体の成長が減速している背景の下で、正確な投入配置と持続的なアップグレードの製品力に頼って、依然として業界の平均レベルより高い成長を得た。未来の会社はルートと製品の優位性を強固にする基礎の上で、多ブランドの集団化の配置を強化して、それによって中長期の持続的な反復成長を実現します。私達はしばらく会社の21-23年のEPS=2.86/3.47/4.31元/株を維持して、PE=58/48/38倍に対応して、“買います”の格付けを維持します。
コメント:
売上高、純利益が着実に増加
2022年1月から2月までの間、 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 会社の販売勢いは好調で、安定した成長を実現した。初歩的な計算を経て、2022年1月から2月まで、会社の営業総収入は6.3億元前後を実現し、前年同期比30%前後増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は0億6000万元前後で、前年同期比35%前後増加した。昨年下半期以来、業界全体の成長率が減速している背景の下で、会社は積極的な製品のアップグレードと有効な正確な投入を通じて、依然として業界の平均レベルよりはるかに良い成長を実現した。
38戦報:大単品は目を輝かせ、彩棠はさらに力を入れた。
1、主なブランド Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) :大きい単品は明るい目を示して、マーケティングは段階的に圏外に出ます
今年の三八節の活動期間中、主なブランド Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) の戦績状況は以下の通りである:1)天猫の基本盤が高くなり、震え音が持続的に放出された:主なブランド Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 天猫の化粧業界トップ5にランクインし、天猫の国産化粧品ランキングトップ、京東国産スキンケアランキングトップ1、天猫は前年同期比200%+増加し、震え音は前年同期比100%+増加した。2)複数のスター製品の販売が目立つ:エースセット「早C晩A」の累計販売量は7.8万+件、双抗精華の累計販売量は16万+本、ルビー精華の累計販売量は3.9万+本、源力精華の累計販売量は8.5万+本、羽感日焼け止めクリームの累計販売量は28万+本である。3)マーケティングの継続的な進級:38特別企画「ライオン少女」のテーマ映画、話題の熱さは1.2億を超え、ブランドの露出口コミは二重に増加し、オフラインの連名広告ポスター、babycare、白鳥、美団の外食などの複数のブランドを組み合わせて、複数の一二線都市のランドマークに投入した。4)震音更加发力:震音官方自播间3月8日18时间、震音美妆蓝VランキングTOP 1にランクインした。
2、国风彩妆品品品牌彩棠:前期の制品力に基づいて磨かれ、现在急速な放量の中で今年の三八节活动期にあり、彩棠ブランドの状况は以下の通りである:1)贩売GMVは前年同期比400%+増加し、贩売40分で年间38全时间帯のGMVを突破した。2)明星品类斩获多个品类TOP:大师修容盘は高光品类TOP 1を连携し、大师化妆前乳は化妆前品类TOP 4を获得し、双拼高光は高光品类TOP 3に安定し、新品カバー盘はダッシュでカバー品类TOP 4を获得した。3)发力直播と震音自播:期间震音自播は国産メイクTOP 2にランクインし、累計視聴量は60 W+を突破し、売上高は前年同期比1800%増加した。
投資提案:大単品戦略の効果はさらに顕著で、全ルートの運営能力+ルートの進級と成長を支援し、「購入」格付け会社を国産化粧品のトップブランドとして維持し、昨年、業界の流量変局の下で、スター単品の構築と新ブランドの形成を強化し、同時に新電子商取引プラットフォームの増量チャンスを積極的に把握し、業績の安定と急速な発展を実現した。今年の業界の分化傾向が続く中、製品力、ブランド力、多ルート運営能力の深化が期待されている。2)製品端:引き続き大単品路線に沿って、従来の2種類の成熟シリーズ製品を強固にアップグレードする前提の下で、美白などの新製品シリーズを積極的に開拓し、それによってブランドの価格の上昇を持続的に推進する。3)ブランド端:積極的に多ブランド建設に力を入れ、その中で彩棠新ブランドの表現は持続的に優れており、徐々に会社の第二成長極に成長する見込みである。私達はしばらく会社の21-23年のEPS=2.86/3.47/4.31元/株を維持して、PE=58/48/38倍に対応して、“買います”の格付けを維持します。
リスクのヒント
消費需要の変化のリスク、化粧品業界の関連政策の変動のリスク、電子商取引の成長率の下落のリスク、新品の発売が予想に及ばないリスク。
