\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 799 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) )
事項：
同社公告:乗聯会の統計データによると、2022年1月から2月にかけて、狭義の乗用車の販売台数は前年同期比プラスの伸びを見せた。 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) 2022年1月から2月までの経営状況は良好で、会社の初歩的な計算を経て、会社は営業収入が前年同期比25%前後増加することを実現した。上場企業の株主に帰属する純利益は前年同期比5%前後増加した。会社の経営状況はすべて正常で、各仕事は秩序正しく展開されている。
国信自動車の観点:1)2021年1-2月の売上高は前年同期比25%増加し、帰母純利益は前年同期比5%増加し、売上高の伸び率は業界を上回った。2022 Q 1が1-2月の売上高と利益の伸び率を継続すると仮定すると、2022 Q 1対応の売上高は約24億(前年同期+25%)、帰母純利益は約3億(前年同期+5%)で、対応する純金利は約12.5%で、全体的に見ると、第1四半期の会社の業績は好調で、これは大衆の1-2月の生産販売回復、日系と自主ブランドの取引先の新しいプロジェクトの出量と関係があると考えられている。チップ緩和後、会社の業績は四半期ごとに改善される見込みだ。2)お客様の次元、2022年3月2日、 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) 公式公衆番号に基づき、 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) 一汽-大衆から「製品安全優秀サプライヤー」栄誉証明書を授与された。業界端ADBと投影大灯産業の趨勢の検証、会社端は積極的に展望新技術と先端新顧客を抱擁し、産業チェーンの協同開拓能力圏、海外建設は着実に行われ、長期的にはロジックが通じ、短期的にはコアが不足し、業界の需要を改めず、会社は長期的に世界の車灯のリーダーシップを備えており、私たちはこれまでの利益予測を維持し、21/22/23年の純利益は10.9/15.7/21.9億元と予想されている。PEはそれぞれ33/23/16 xに対応し、1年間の目標評価区間198238元を更新し、短期的にはコアが不足し、業界の需要を変更せず、会社は長期にわたって世界の車灯のリーダーシップを備え、購入格付けを維持している。
コメント:
2021年1-2月の売上高は前年同期比25%増加し、帰母純利益は前年同期比5%増加し、売上高の伸び率は業界を上回った。
同社の公告によると、2022年1-2月、同社の営業収入は前年同期比25%前後増加し、帰母純利益は前年同期比5%前後増加した。2022年1-2月の会社の売上高の伸び率は業界の伸び率11.4 pctを超え、会社の業界を超えた成長性を示した。
2022 Q 1が1-2月の売上高と利益の伸び率を継続すると仮定すると、2022 Q 1対応の売上高は約24億(前年同期+25%)で、帰母純利益は約3億(前年同期+5%)で、対応する純金利は約12.5%で、前年同期2021 Q 1より2.5 pct低下し、前月比2021 Q 3は2.6 pct上昇した。同社の今年第1四半期の利益率は、前月比で改善の兆しを見せている。
全体的に見ると、第1四半期の会社の業績は好調で、フォルクスワーゲンの1-2月の生産販売回復、日系と自主ブランドの顧客の新しいプロジェクトの出荷量と関係があり、チップが緩和された後、会社の業績は四半期ごとに改善される見通しだ。
お客様の次元、 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) 最新の一汽-大衆は“製品安全優秀サプライヤー”の栄誉証明書を授与します
2022年3月2日、 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) は一汽-大衆から「製品安全優秀サプライヤー」栄誉証明書を授与された。「製品安全優秀サプライヤー」は一汽-フォルクスワーゲン有限会社品質保証車両分析センターが重点サプライヤーに2021年度PSB向上活動において優れた表彰を与えた。今回の活動に参加したサプライヤーは98社で、最終的にこの表彰を受けたのは7社だけだ。初心を忘れないで、信用を负わないで、2022年、 Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) 心の研究开発と革新、もっと优れた成绩で取引先に报います。
投資提案:1-2月の会社の業績は安定しており、長期にわたって世界の車灯のリーダーシップを備え、「購入」の格付けを維持している。
投資提案:短期的な次元では、第1四半期の会社の業績が安定していると予想されています。これは大衆の1-2月の生産販売回復、日系と自主ブランドの顧客の新しいプロジェクトの出荷量と関係があり、チップが緩和された後、会社の業績は四半期ごとに改善されると予想されています。中長期の次元、業界端ADBと投影大灯産業の趨勢の検証、会社端は積極的に展望新技術と先端新顧客を抱擁し、産業チェーンは協同して能力圏を開拓し、海外建設は着実に行い、長い論理は順調である。短期のコア不足は業界の需要を変えず、会社は長期にわたって世界の車灯のリーダーシップの潜在力を備えている。業界のコアが不足していることを考慮して、会社のコア顧客の一汽大衆などの排出量の下落が著しいことを考慮して、私たちはこれまでの利益予測を維持して、21/22/23年の純利益は10.9/15.7/21.9億元で、PEに対応してそれぞれ33/23/16 xで、1年期の目標評価区間198238元を更新して、短期のコアが不足して業界の需要を変えないで、会社は長期にわたって世界の車灯のリーダーシップを備えて、購入
会社の評価値を比較することができます:私達は同様に輸入の代替の論理を備えた Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) 、車灯産業チェーンの核心標の Keboda Technology Co.Ltd(603786) 、減震防音材のトップ企業 Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) を選んで会社の評価値を比較することができます(会社の市場価値のレベルに近いことができます)、3社は会社の2023年の平均PEより約21倍です。更新星宇の年間目標評価(2023年対応)は198238元(2023年のPE 25-30倍対応)で、現在の株価(129.99元)は目標評価から約53%-83%上昇し、購入格付けを維持している。
リスクのヒント
業界のコア不足リスク;中国の自動車市場の景気は持続的に下落するリスクがある。年間下落と原材料価格の変動リスク。
