\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 809 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) は22年1-2月経営公告を発表した。初歩的な計算を経て、2022年1-2月、会社は営業総収入74億元以上を実現し、前年同期比35%以上増加すると予想している。上場企業の株主に帰属する純利益は27億元以上で、前年同期比50%以上増加する見通しだ。
評価を支えるポイント
2022年1-2月の売上高は35%以上増加し、純利益は50%増加し、高速成長の勢いを維持し、白酒業界を引き続きリードしている。(1)製品別に見ると、青花汾酒シリーズなどの中・ハイエンド製品が大幅に増加したと発表された。私達はブランドの勢いがとても良いため判断して、2022年会社は青花製品のディーラーの任務の割合の要求を高めて、青30と青20はすべて比較的に速い成長を実現します。(3)汾酒従業員大会の情報によると、2021年の汾酒億元市場は22社に増加し、省外ディーラーの数は前年同期比30.5%増加し、制御可能な端末の数は105万社に上昇し、2022年の省外市場は引き続きルートの拡張から受益する見通しで、全国化は深く推進され、長江以南市場は突破を実現する。(4)21年1-3四半期の計画完了状況が良好であるため、4四半期の収入確認のペースが遅い。しかし、端末需要は依然として強い成長態勢を維持し、2021年末の市場状態は良性であり、在庫は歴史的に低い位置にあり、22年第1四半期の高成長を助力している。(4)1-2月の利益の伸び率は収入より高く、青花シリーズの割合の向上と関係がある可能性がある。
戦略的に良い汾酒は、回復は好機を配置することだ。(1)過去5年間、汾酒は50元と500元の2つの全く異なる製品の価格で同時に成功することができ、白酒の発展の歴史の中で比較的珍しい。また、次の高級名酒の主力製品の中で、青30は卸売価格の倍増を実現できる珍しい品種である。この二つのことは汾酒の強大なブランド実力を証明し、未来を展望し、千元価格帯の配置にかかわらず、竹葉青大健康産業にかかわらず、期待に値する。(2)従業員代表大会の情報に基づき、新理事長システムは会社が2021年に得た成績を総括し、会社の発展が直面している挑戦と不足を分析し、2022年の発展構想を提出した。私たちは新しい会長が優秀な経歴と経験を持っていると思っています。新しいチームはすぐに磨きを完成し、改革の方向を継続し、急速に前進し続けることができます。
評価
20212023年のEPSはそれぞれ4.42、6.18、8.11元で、前年同期比75%、40%、31%増加し、購入格付けを維持する見通しだ。
評価が直面する主なリスク
チャネル在庫が予想を超えた。省内の需要は石炭経済の影響を受けている。
