\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 605 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
事件:会社は2022年1-2月の経営データ公告を発表し、1-2月の期間中、会社の営業総収入は6.3億元で、前年同期比30%増加した。帰母純利益は0億6000万元で、前年同期比35%増加した。
Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 公式発表3・8節戦報、会社の各ブランドの販売はいずれも比較的速い成長を遂げた。(1 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) :①成長率:メインブランド Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 天猫は前年同期比200%以上増加し、振動音は前年同期比100%以上増加し、販売台数は天猫美化粧業界の上位5位に入り、天猫国産美化粧と京東国産スキンケアランキングでいずれも1位にランクインした。②大単品:複数のスターの大単品の販売成績が目立っている。エースの大単品セット「早C晩A」の累計販売台数は7.8万件を超え、双抗エキス、ルビーエキス、源力エキス、羽感日焼け止めクリームなどのスター製品の販売表現はいずれも優れている。③マーケティング:ブランド露出口コミが増加した。3・8特別企画「目覚まし獅子少女」のテーマ短編映画は、ブランドの内包を深化させ、話題の熱は1.2億を超え、現象級のマーケティングケースとなった。オフラインの連名広告ポスターは多都市のランドマークに投入され、ブランドの影響力はさらに拡大した。④震音ルート:震音公式自播室は震音美化粧ブルーVランキングの1位にランクインし、千人以上の達人がプラットフォームで強い種草を植え、累計4.5億人のインタラクティブな伝播を行った。(2)彩棠:①増速:彩棠GMVは前年同期比400%を超え、発売40分で前年3.8%を突破した。②大単品:多製品データが美しい。大師修容盤は高光品類第一、大師化粧前乳が化粧前品類第四、双拼高光が高光品類第三、新品カバー盤がカバー品類第四を獲得した。③自作放送:ブランド創始者の唐毅が天猫店を空挺して自作放送し、当日は新鋭の化粧品ランキングの首位に立った。震え音自播は国産化粧品2位で、累計視聴数は60万回を突破し、GMVは前年同期比1800%増加した。
大単品戦略は効果的で、彩棠に代表される第2ブランド曲線は高速成長を実現した。(1)大単品:ルビーエキス、双抗エキスなど多くの大単品の販売が増加し、将来的には既存の大単品をめぐってアップグレード・普及を行うほか、美白、マスクなどの新しい大単品シリーズの発売が主なブランドとして新たな増加に貢献する。オンラインチャネルの開拓が加速するにつれて、大単品の売上高の割合は絶えず向上する見通しだ。(2)第2ブランドの曲線:「中国風+化粧師」と位置づけられたブランドは、チームの構造を調整し続け、成長率が持続的に強く、年内に持続的に放出される見込みだ。頭皮ケアブランドOff&Relaxは勢いを蓄え、新しいコースで成長空間を開くことが期待されている。
利益予測と投資格付け:会社は中国組織が柔軟で、効率がリードする大衆化粧品グループであり、マルチプラットフォームの配置がリードし、大単品戦略が順調に実行され、20212023年の帰母純利益予測5.83/7.18/8.89億元を維持し、前年同期比22.6%/23.1%/23.8%増加した。対応する動的PEは58/47/38倍であり、「増持」格付けを維持している。
リスクのヒント:業界の競争が激化する;新ブランドの開拓が予想に及ばないなど。
