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SensorTowerが発表した2022年2月の中国手游発行商収入TOP 30ランキングによると、 Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) の完全子会社であるドットインタラクティブ(CenturyGames)が唯一の新ランキングメーカーとなり、20位にランクインした。
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少しずつ交流して実力を磨き続け、题材と品类をさらに広げていく。 Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) の完全子会社のポイントインタラクティブ系中国で最も早く海に出たゲームメーカーの一つで、2011年にシミュレーション経営類「FamilyFarm」を設立してから長期にわたってこの品類の頭部の地位を占めている。2016年、2017年にSLG「アバロンの王」「火鉄砲紀元」の代理店が大成功し、現在もこの2つの製品は海に出るSLGの頭部製品である。2018年から、少しのインタラクティブな試みは題材と品類を広げ、経営類、ゲーム類、放置類、Puzzleなどの軽度のレジャーゲーム、SLG、RPGなどの中重度のゲームを重点的に突破した。2021年、『LiveTopia』(アナログRPG)、『FamilyFarmAdventure』(アナログ経営+ストーリーアドベンチャー)、『BingoAloha-Bingogamesstory』(ゲーム類)、『MafiaWorld:BloodyWar』(SLG+RPG)、『ValorLegends』(カードを置く)などのゲームの発売により、ポイントインタラクションが題材を超え、多品類の研究開発実力を備えていることが検証された。
「Family Farm Adventure」は長周期の特質を示し、「ValorLegends」は急速な成長通路に入った。「Family Farm Adventure」は2021年4月にオンラインになってから目立っており、これまでの単月収入が最も高い海外シミュレーション経営の手遊びとなっている(SensorTowerによると、2021年9月の収入は600万ドル、10月の収入は1070万ドル、2022年2月の収入は700万ドル)。「FamilyFarmAdventure」は「FamilyFarm」のIPシリーズの新作で、運営期間は10年を超え、ユーザー基盤は2億人を超えた。IPの影響力、ユーザー基盤、ゲームの特質、長線運営戦略などの多次元要素に基づいて、「FamilyFarmAdventure」はもう一つの長周期主力製品になる見込みだ。「ValorLegend」は2021年9月にオンラインになり、普及力の増加に伴い急速な上昇通路に入った。SensorTowerによると、2022年2月にiOS端末の収入は百万級に達した。製品のライフサイクルによると、「ValorLegend」はまだ天井に触れていないため、収入はさらに上昇する見込みだ。「FamilyFarmAdventure」と「ValorLegends」の推進の下で、2月の中国の手遊び発行業者の収入は20位で、その収入の上位3市場は米国、日本、ドイツで、それぞれ39.6%、7.4%、7.2%を占めた。
投資提案:「購入-A」の格付けを維持する。マルチテーマ、マルチジャンルにまたがる自己研究の実力と世界をカバーする発行ネットワークを備え、会社の出海収入と利益を引き続き厚くすることが期待されている。同社の20212023年の営業収入は137.8/209.5/255.6億元、帰母純利益は31.1/40.2/51.3億元で、EPSは0.42/0.54/0.69元に対応すると予想されている。同社のA株ゲームリーダーの評価プレミアムを考慮し、2022年18 XPEの評価を与え、6カ月の目標価格9.72元に対応した。
リスクヒント:新製品の表現が予想されるリスクに達していない;ゲームの監督管理の力が予想を超えたため、ゲームのオンラインが一時的に延期されたり、プレートの推定値が抑えられたりした。伝奇的な著作権問題の協力解決は予想より遅い。商誉減損リスク。
