\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
会社は2021年度の主要業績データ公告を発表した。同社は2021年に662億元前後の売上高を実現し、前年同期比約15%増加し、帰母純利益233.5億元前後を実現し、前年同期比約17%増加すると予想している。2021 Q 4単四半期の売上高は164.8億元前後、帰母純利益は60.2億元で、Q 4単四半期の売上高と業績はいずれも前年同期比11%前後増加すると予想されている。
Q 4は安定しており、2021は安定している。2021 Q 4単四半期の売上高と業績はいずれも11%前後の成長を実現し、環比Q 3はほぼ横ばいで、年間を通じて、会社の売上高/業績はそれぞれ15%/17%前後の成長を実現し、安定した収入を収めた。 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は強いブランド力と製品力を持っています。一般五は千元の価格帯のベンチマーク型製品です。年間を振り返ってみると、一般五価は安定して上昇しています。会社の価格コントロールは日増しに細かくなり、2021年末には8代目の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の平均出荷価格を969元に引き上げました。将来、会社が自主的に価格関係を調整するにつれて、一般五ロットの価格は安定して上昇する見込みです。千元の価格帯の拡張配当を把握する。
2022企業は安定して遠くまで行って、濃い香りの蛇口の発展をよく見ています。2021年の1218大会の上で会社は2022年に多く挙げることを提出して、1)製品の端:第8世代の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の核心の地位を固めて、持続的に計画の配置を最適化することを実現して、私達は会社の精密化が量価の関係を調節する大趨勢の下で、普通の5ロットの価格は安定の中で上昇することができることを予想します。同時に、超ハイエンド価格帯で経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の発展を持続的に推進し、シリーズ酒の面では引き続き4つの全国的な戦略ブランドの構築に焦点を当て、シリーズ酒のアップグレードを推進している。2)ルート端:伝統的なルートを最適化し、団体購入ルートを開拓し、同時にメーカーの共同建設を推進し、1+N+2ルートモデルを最適化し、共同で市場投入を増やし、意見指導者の育成と圏層マーケティングをしっかりと行い、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ブランドの物語を話す。3)市場端:伝統的な優位市場を安定させ、高地市場、重点市場、弱い市場を開拓し、市場のさらなる発展を推進する。現在、新管理職の就任は発展の新しい周期を開き、濃い香りの蛇口が安定して遠いことを見ている。
利益予測と投資提案:会社の長期ブランド力の向上と千元価格帯の放量をよく見て、利益予測を少し調整して、20212023年の収入は663.0/748.8/839.3億元(元は683.7/803.4/949.4億元)、前年同期+15.7%/12.9%/12.1%、帰母純利益は233.5/266.2/29.5億元(元は243.0/291.0/35.30億元)で、前年同期+17.0%/14.0%/12.5%で、現在の株価は20212023年のPEに対してそれぞれ27/24/21 xで、「購入」格付けを維持している。
リスクのヒント:ハイエンドの酒の価格は大幅に変動します;量価関係の協調が悪いため、ルート力が損なわれた。千元価格帯の競争が激化している。
