\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 809 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
投資のポイント
事件:会社は2022年3月9日に2022年1月から2月までの主要経営データ公告を発表した。初歩的な計算を経て、2022年1-2月、会社は営業総収入74億元以上を実現し、前年同期比35%以上増加すると予想している。上場企業の株主に帰属する純利益は27億元以上で、前年同期比50%以上増加する見通しだ。
コメント:
会社は2022年に開門して円満に官を収めた。会社は2021年第4四半期に自発的に出荷のリズムをコントロールして、2022年の春節の期間、ディーラーの支払いの積極性はわりに高くて、会社の核心製品のルートの在庫は相対的に低位のレベルにあって、2022年に開門紅は円満に官を収めます。2022年1-2月、会社は営業総収入74億元以上を実現し、前年同期比35%以上増加すると予想している。上場企業の株主に帰属する純利益は27億元以上で、前年同期比50%以上増加する見通しだ。疫病要因の影響で、同社の2021年第1四半期の売上高は2020年の低基数に基づいて急速な成長を実現した。低基数要因の消退に伴い、2022年1-2月の営業収入の伸び率は減速した。2021年に会社が1-2月に集中してスタートしたことを考慮して、3月の製品の放量は全体的に少なく、2022年3月の会社の収入の基数圧力は相対的に小さく、会社の2022年第1四半期の業績は期待に値する。
青花は急速な成長を実現し、ブランドの勢いは向上し続けることができる。会社は発展の過程の中で“青花をつかんで、腰を強くして、ガラスの汾を安定させます”の製品の策略を堅持して、青花のガラスの汾の2輪の駆動を実行します。その中で、会社の青花シリーズは主にブランドの影響力を高めます。同社が発表した1-2月の経営データによると、青花汾酒シリーズなどの中・ハイエンド製品は大幅な成長を実現し、営業収入と純利益はいずれも過去最高を記録し、青花ブランドの勢いは引き続き向上傾向にあり、ハイエンド化のプロセスは引き続き推進されている。現在、青花の20ロットの価格は375元前後で、青花の30復興版のロットの価格は860元前後です。同時に、会社のガラス汾製品は順価後に着実に増加し、会社の製品構造はさらに最適化された。
全国化の配置は加速的に推進され、マーケティングアーキテクチャはさらに最適化された。現在、会社は全国化の配置に力を入れ、「135710」の市場戦略を深化させる。環山西優勢区域市場を発揮すると同時に、会社は長江以南市場の開拓に力を入れ、江、浙、上海、皖、広東などの市場の着実な突破を推進し、点帯面で全国市場に放射した。2021年以来、会社はマーケティング組織のアーキテクチャをさらに最適化し、マーケティングの中堅の新旧交代を実現し、マーケティングチームの発展に新しい発展動力を注入した。同時に、会社は積極的にルートの配置に力を入れ、ルートの浸透率を高め、ブランドの市場影響力を拡大している。2021年末現在、会社は全国市場の制御可能な端末サイトで100万社以上に達した。
新任の理事長は会社の未来の戦略発展の定調を明確にし、会社の高品質な発展が期待できる。2021年の汾酒グローバルディーラー大会で、新任理事長は今後3年間、汾酒の重大な戦略発展期であり、2022年が重要だと指摘した。同時に、理事長は会議の中で未来の高品質の発展に対して“4つの集中”と“4つの堅持”を提出して、引き続き青花シリーズを会社の発展の重要な手がかりとして、更に強いブランドの勢いを発揮して、市場の認可度を高めることを指摘します。また、会社は次の段階で「133238」の全体的な改革方針を実施し、さらに3大市場をめぐって、マーケティング組織の改革を強化し、会社の未来の高品質発展が期待できる。
推薦格付けを維持する。同社は20212022年にEPSがそれぞれ4.48元、6.06元で、対応PEがそれぞれ61倍と45倍になると予想している。会社は2022年に順調にスタートを切った。清香型白酒のリーダーとして、会社は「汾酒速度」の基調を継続し、ブランドの影響力を強化し、製品とルート構造を持続的に最適化する。多方面の改革の触媒の下で、会社の業績は将来大きな弾力性の成長の空間があると予想されている。会社に対する「推薦」格付けを維持する。
リスクのヒント。製品の普及は予想に及ばず、市場の拡張は予想に及ばず、業界の競争が激化し、マクロ経済問題、食品安全問題
