\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 605 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) )
核心的な観点.
事件:会社は2022年1-2月の経営データ公告を発表し、2022年1-2月に営業総収入6.3億元前後を実現し、前年同期比約30%増加した。上場企業に帰属する株主の利益は約0.6億元で、前年同期比約35%増加した。
三八節大促表示亮眼、メイクスキンケアブランドの販売はいずれも各プラットフォームのトップランキングを占めている。2022年の第1回販促三八節活動において、会社の各ブランドはいずれも優れた成績を収めた。1 Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ::メインブランド Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) 天猫公式旗艦店の成約金額は前年同期比200%以上増加し、震音プラットフォームの成約金額は前年同期比100%以上増加した。天猫”3.8礼遇節”美化粧業界トップ5、国産美化粧、スキンケア1位、”早C晩A”販売量7.8万件、双抗精華16万本、羽感日焼け止め28万本。2)彩棠:天猫プラットフォームの成約金額は前年同期比400%増加し、複数の品目トップランキングを獲得した。そのうち、「大師修容盤」は高光品目トップ1を獲得した。ジッタの自播は国産化粧品トップ2に位置し、売上高は前年同期比1800%増加した。
大単品戦略は持続的に検証され、製品はブランドのアップグレードを駆動する。会社は製品力で発展を駆動して、大単品で単品シリーズを牽引して、絶えず大単品マトリックスを完備して、精華からクリーム、アイクリーム類まで延びて、抗老延展から修護効果まで、すでに双抗精華、ルビーなどの多くの大単品マトリックスを蓄積しました。会社は製品のライフサイクルのデジタル化管理に基づいて、核心の大きい単品の成分、処方箋、包材、設計などに対して持続的にアップグレードして、ブランドの科学技術感と若さを強化します。
オンラインはメインラインの下で並行し、チャネルの精細化運営を重視する。会社はオンラインチャネルを主とし、2020年にオンラインで総収益の7割に貢献します。オンライン上のトラフィックは伝統的な電子商取引から徐々に短いビデオなどの新興プラットフォームの発展傾向に転換し、会社は21 H 2から震え音などの新型ソーシャル電子商取引プラットフォームの配置を増やした。現在、天猫公式旗艦店のファン数は1456万人で、プラットフォーム1、2月の美容スキンケアプレートの販売台数は上位3位だった。震音店のファン数は375.1万人で、震音ブランドの店の美化粧プレートトップ3を維持している。オフラインルートにはすでに日化専門店、商超などのルートが配置されている。
利益予測と投資提案:会社は効率的な運営管理と正確な市場洞察によって、大単品戦略は持続的に突破し、主ブランドの発展は成熟し、第2成長曲線の彩棠は急速に量を放出し、オンラインで流量の配当を把握し、自営放送と頭部KOL協力を重視し、ルートの販売は引き続き増加している。当社は21-23年の純利益がそれぞれ6.0、7.5、9.1億元で、PEが56、45、37倍に対応し、初めて「購入」の格付けをカバーすると予想しています。
リスクのヒント:新製品の販売が予想に及ばない;業界競争がリスクを激化させる。疫病が繰り返される。
