\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 083 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
イベント:
会社は公告を発表します: Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) 会社の株主の厦門夢沢投資コンサルティングパートナー企業(有限パートナー)、厦門森希投資パートナー企業(有限パートナー)、厦門碩裕投資パートナー企業(有限パートナー)の通知書を受け取って、前述の3人の会社の株主はすべて会社の従業員の持株プラットフォームで、減持期限を延長して減持上限を下げるつもりです。
1、三つの従業員持株プラットフォームの一年目の減少率は60%から30%に減少し、減少期間は2年から4年に延長した。
夢沢投資、森希投資、碩裕投資はいずれも社員持株プラットフォームであり、合計7122500株の会社株を保有し、会社の総株式の11.50%を占めている。最近、パートナー全員が協議し、減持期間の延長と減持上限の引き下げを合意した。1年目の減持割合は60%から30%に、減持期間は2年から4年に延長された。この公告は、会社の従業員が会社の将来の発展の見通しに対する自信と内在的な価値を認めていることを示していると考えています。
2、われわれの試算によると、会社の理論の最大解禁割合は15.59%-17.17%にすぎない。
現在までに、会社の株式販売制限株主数は合計25名で、対応株式数は17296728株で、会社の総株式の27.92%を占めており、現在の販売制限期間は間もなく満了し、2022年3月11日から上場流通する。
われわれの試算によると、今回の解禁限売株は会社の総株価に占める割合は27.92%だったが、理論最大解禁割合は15.59%-17.17%にすぎなかった。まず、3つの従業員の持株プラットフォームは1年目の減持割合を60%から30%に下げ、今回の実際の解禁可能な割合は総株式3.45%にすぎない。同時に、雷駿投資も中望従業員の持株プラットフォームであり、今回は公告を発表していないが、すでに発表された3つの持株プラットフォームと同期する可能性があり、今回の減持割合は2.26%から0.68%に低下する可能性があると考えている。最後に、会社の一部の株主、取締役、核心技術者などは、毎年譲渡される株式の数が本人が保有する会社の株式総数の25%を超えず、実際の減持割合も大幅に低下すると約束した。
3、評価値は低位にあるが、会社の工業ソフトウェア分野の優位地位は変わらず、購入格付けを維持する
同社はCADの最下層エンジンで自主的に制御可能で、技術的な優位性があり、22年の3 D製品は特定の業界で持続的に突破する見込みで、現在の推定値はすでに低い位置にある。われわれは利益予測を維持し、20212023年に営業収入6.16/8.44/11.47億元を実現し、21-23年に純利益1.80/2.53/3.45億元を実現し、「購入」格付けを維持する見通しだ。
リスクのヒント:政策の実施が予想に及ばない。国産化の進展は予想に及ばない。市場競争が激化し、研究開発の進度が予想に及ばない。
