\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 809 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
事件: Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) 公告、初歩的な計算を経て、2022年1-2月、会社は営業総収入74億元以上を実現し、前年同期比35%以上増加すると予想している。上場企業の株主に帰属する純利益は27億元以上で、前年同期比50%以上増加する見通しだ。公告はまた、増加幅の原因は青花シリーズなどの中・ハイエンド製品の大幅な増加だと指摘した。
全国化の開拓は順調で、成長の質が高い。チャネル調査によると、全国化の開拓は順調で、21 Q 3省の外の割合は60%を超えた。22年元春の間、華東、華南が疫病の影響を受け続けている大環境の下で、会社は依然として市場の予想を超える成長を実現し、成長の弾力性が靭性を備えていることがわかり、年間成長目標は予想を上回る完成が期待されている。成長の質から見ると、各地のディーラーと端末はいずれも在庫が低く、動販が強く、湖南高橋市場の卸売価格は全国の卸売価格と大きく異なり、会社の21年下半期のルート管理制御効果も良好であることを証明している。
構造は絶えず向上し、各価格帯には見どころがある。青花20は Tus-Design Group Co.Ltd(300500) 元の価格帯の中で香りが独特で、明るい目を表現しています。現在、青20ロットの価格は375元前後で、復興版青30ロットの価格は860870元で、次のハイエンドの拡張とシェアの収穫がもたらしたリーダーの配当を見ています。ガラス汾は光瓶酒の中で強い吸引力を備えており、今年も量をコントロールし続けると同時に新製品の予想も少なくなく、ガラス汾のアップグレードを牽引する見込みだ。
優秀な管理を継続し、改革を引き続き深化させる。管理面では、会社の技術化手段はずっとリードしており、戦略が明確で、管理層の交換による効率の低下とチームの活力の影響は観察されていない。会社は全国化の次のハイエンドの代表として、業界、特に全国化の次のハイエンドの安定した成長の弾力性を反映して、現在会社のPEGはすでに比較的に魅力的なレベルに調整しました。
収益予測と投資提案:「購入」格付けを維持する。同社の20212023年の営業総収入はそれぞれ208.07/267.77/337.29億元で、前年同期比48.73%/28.69%/25.96%増加すると予想されている。純利益はそれぞれ54.85/74.48/97.57億元で、前年同期比78.14%/35.78%/31.0%増加し、対応EPSは4.50/6.10/8.00元で、対応PEはそれぞれ60、44、34倍だった。重点的に推薦する。
リスクのヒント:世界の疫病は持続的に拡散している。次世代のハイエンド競争が激化した。食品安全問題。
