\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 259 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
投資のポイント
1-2月の収入は前年同期比加速し、性価格比が顕著になった。
同社は「2022年1～2月の受注と販売収入の伸び率はいずれも65%を超え、過去最高を記録した。同社は2022年第1四半期の収入が前年同期比65～68%増加すると予想している。通年を展望すると、同社の収入は前年同期比65～70%増加する見込みだ」と発表した。
受注高景気、資本支出は加速し、業績の高成長を支えている。会社の経営データは持続的に強い高成長を続け、手書き注文の高成長は2022年の年間収入の高成長傾向を導いている。企業の受注は依然として高い成長段階にあり、資本支出が持続的に加速している場合、業績の高い成長の持続可能性が強いと考えています。評価性価格比が際立っており、重点的に推奨されている。2022年のPE 32倍は、過去最低に調整され、投資性価格比がさらに顕著になった。会社の独特な一体化CRDMOとCTDMO業務モデルは20222025年に持続的に発展し、収入端の高成長持続可能性を確立することが期待され、中長期的な重点配置を提案する。
収益予測と評価
20212023年のEPSは1.72、2.94、3.44元/株と予想され、2022年3月9日の終値は2022年のPE 32倍(2023年のPE 27倍)だった。相対的に過小評価され、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
世界の革新薬の研究開発に投入された景気の下落リスク。国際化の開拓が不順で業務の下落リスクをもたらした。各競争リスク;為替リスク公正価値の変動による不確実性リスク。
