仁度生物(688193)
(新株特別カバー報告書は最近の引合上場企業に対して簡単な研究整理を行うことを目的としている)
投資のポイント
今期は1社が引合し、3月16日(来週水曜日)に科創板上場会社「仁度生物」が引合する。
仁度生物(688193):会社は中国で最も早くRNA恒温増幅技術と製品に専念した生命科学企業の一つであり、臨床需要がまだ満たされていない革新診断技術と製品の開発に力を入れている。同社は20192021年にそれぞれ営業収入1.0億元/2.5億元/2.9億元を実現し、YOYは43.01%/152%/16.97%の順で、3年間の営業収入の年間複合成長率は61.5%だった。帰母純利益0.04億元/0.61億元/0.65億元を実現し、YOYは111.67%/154145%/5.28%の順で、2019年から黒字に転じた。同社の初歩的な予測によると、2022 Q 1の帰母純利益は前年同期比約20.26%から35.69%減少した。
投資のハイライト：1、会社は中国RNA分子診断分野の先駆者とリーダーの一人で、自主的なSAT特許技術プラットフォームに基づいてすでに原材料酵素、試薬から設備までの完全な技術と製品体系を作り上げた。会社は中国で最も早く生殖道、呼吸道とB型肝炎の検査分野でRNAを検査標的とする核酸検査試薬製品を発売したメーカーである。現在、同社の中国性伝播感染分子診断業界の市場シェアは28.5%(2019年)に達し、細分化市場の第1位にランクされている。同時に、自主的に開発した特有の生菌検査SAT特許プラットフォームに基づいて、会社はすでに生殖道、呼吸道、腸管ウイルス、血液スクリーニングなどの複数の感染疾病分野をカバーする試薬箱製品を形成し、核心原材料酵素の工業化自産を実現し、中国初の全自動核酸検査分析システムの開発に成功した。比較的完全なRNA分子検出技術製品システムを構築し、明らかな細分化業界の競争優位性を備えている。2、会社の制品の商业化はすでに次第に推开して、そして中国の有名な病院の认可を获得しました。会社のRNA恒温増幅技術は依然として普及発展段階にある。新しいRNA検出ターゲットの増加に伴い、RNA分子診断は一部の分野で優位性が際立っており、会社のRNA恒温増幅技術(SAT)の商業化プロセスも徐々に加速している。現在までに、会社は中国医学科学院北京協和病院、上海交通大学医学院付属瑞金病院などの有名な病院の認可と使用を獲得し、製品は全国500余りの医療機関をカバーし、そのうち300近くの3級甲などの病院と安定した協力関係を維持している。また、会社は Guangzhou Kingmed Diagnostics Group Co.Ltd(603882) Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) 、エディコンなどと提携しています。3、会社は血液感染分野で突破し、徐々に新たな成長点になる可能性がある。2021年、会社は世界初のB型肝炎精確診療新指標HBVRNA検査製品の開発に成功し、血液感染検査分野に切り込んだ。また、同社の研究開発ラインを見ると、ヒト免疫不全ウイルス(HIV)、丙型肝炎ウイルスなどの血液感染分野の研究開発の進展が速く、引き続き突破が期待されている。
同業界の上場企業と比較:分子診断同業界の上場企業は主に Jiangsu Bioperfectus Technologies Co.Ltd(688399) Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) Guangdong Hybribio Biotech Co.Ltd(300639) Sansure Biotech Inc(688289) Shanghai Zj Bio-Tech Co.Ltd(688317) などがある。上記の会社で同業界の状況を見ると、その中で、 Jiangsu Bioperfectus Technologies Co.Ltd(688399) Guangdong Hybribio Biotech Co.Ltd(300639) Sansure Biotech Inc(688289) Shanghai Zj Bio-Tech Co.Ltd(688317) などの疫病による触媒が顕著で、平均収入規模(前四半期)は22.28億元に達し、平均PE-TMは9.67 Xである。一方、 Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) は疫病の触媒を受けず、平均PE-TMは51 Xであった。比較して見ると、仁度の生物収入の量は明らかに業界の平均レベルを下回って、会社は同様にCOVID-19疫情の触媒を受けたが、自身の量が小さいことと新技術の適応範囲の制限のため、量の拡張の程度は Jiangsu Bioperfectus Technologies Co.Ltd(688399) Guangdong Hybribio Biotech Co.Ltd(300639) Sansure Biotech Inc(688289) Shanghai Zj Bio-Tech Co.Ltd(688317) などより低い。粗金利の仁度生物は業界の平均レベルにほぼ相当する。
リスク提示:すでに引合プロセスを開始した会社は依然として特殊な原因で上場できない可能性があり、会社の内容は主に募集書とその他の公開資料の内容に基づいており、同業界の上場会社の選択には不正確なリスクがあり、内容データの選択には解読の偏差があり、具体的な上場会社のリスクは本文の内容の中で展示されるなどである。
