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浙系地域のトップ民間企業は、勢いに逆らって成長し、再び征途を歩む。
Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) は1992年に設立され、杭州に本社を置く。30年間、会社は品質を基礎とし、ブランドを中心として、配置を開拓し、深く耕し、細作し、管理運営システムを絶えず完備し、業績はしばしば革新され、長江デルタ地区の不動産リーダー企業となっている。
業界サイクルを貫き、規模と品質を重視
20172021年、 Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) の全口径売上高CAGRは28.78%で、高速成長を維持した。2021年、業界全体の販売が弱い環境の下で、 Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) は全口径の売上高1691.3億元を実現し、前年同期比24.03%増加し、克而瑞全国住宅企業ランキング22位にランクされた。
投資は積極的に土壌貯蔵に余裕があり、深耕配置は着実に推進されている。
2018年から、 Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) は拡張を加速させ、積極的な土地取得態度を堅持し、土地取得販売比は40%以上を維持し、新規土地備蓄プロジェクトの数は年々増加している。2021年上半期、会社は全部で21宗の土地を獲得して、持っている金額は444.9億元で、持っている販売比は50.6%に達して、持っている態度は積極的です。地域分布から見ると、会社の杭州地区の土貯計容建築面積は865.00万平方メートルで、52.53%を占めている。浙江省内(杭州を除く)地区の土貯計容建築面積は583.92万平方メートルで、35.46%を占めている。杭州省外土貯蔵計容建築面積は361.14万平方メートルで、比21.93%を占めている。 Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) 2021年に「三省一市」の戦略的配置を引き続き固めた。
収益予測と投資提案
Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) 杭州深耕浙江に焦点を当て、販売が良好で、土蔵が良質であると同時に、業界の信用リスクが頻発している背景の下で、会社の財務安全性が高く、融資の優位性が明らかである。会社の販売が急速に増加し続け、プロジェクトの回転が加速しているため、私たちは会社の21-22年の売上高351434億元の予測を409519億元に引き上げ、23年の売上高の予測を639億元に増やし、会社の21-22年のEPS 0を引き上げた。88/1.08元の予測は0.90/1.14元で、新たに23年のEPSの予測は1.32元で、2022年3月9日の終値に対して6.57元/株で、20212023年のPEは7.29/5.78/4.99と予想され、会社の「増持」格付けを維持している。
リスクのヒント
不動産政策が引き締まっている。販売成績が予想に及ばない。利益率が予想に及ばないなど。
