\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 96 Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) )
イベントの概要
同社は2021年の業績予告を発表し、営業総収入は132.71億元で、前年同期比+28.95%だった。帰母純利益は22.91億元で、前年同期比+23.54%だった。非帰母純利益22.01億元を実現し、前年同期比+24.4%で、ほぼ予想に合致した。
分析判断：
私たちは会社の複数の価格帯の製品が俗っぽくないと思っています。
2021 Q 4会社の営業総収入は31.69億元で、前年同期比+42.58%だった。帰母純利益は3億2200万元で、前年同期比+1.66%だった。非帰母純利益2.99億元を実現し、前年同期比+10.06%だった。私たちは古5と献礼が地域の沈下動作の貫徹の下で、県郷の1級市場で依然として増加していると考えている。古8は現在の主導製品として、端末の利益が回復し、価格が上昇して健康を示している。
省内の消費環境の回復と消費のグレードアップ傾向は明らかである。
年間を通じて疫病の広範囲の影響を受けていない状況で、安徽全体の消費環境は明らかに改善された。省都合肥の牽引の下で、安徽の21年の経済成長率は全国平均レベルを超え、省内の消費のグレードアップ速度も明らかになった。全体の消費環境の改善の恩恵を受けて、古井は省内の白酒の蛇口として、成長は非常に良性で、同時に明らかに相当な持続可能性を備えている。
製品は省内の主流の白酒消費価格帯のアップグレード傾向に追いつき、安定した成長確定性を備えている。
省内の競争環境から見ると、古井は安徽地産酒の代表として、自身の8大名酒遺伝子は2線名酒との対抗の中で少しも風を落とさないが、省内の主な競争品の中で、 Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) は現在調整の時期にあり、100元以上の価格を迎えるのは成長が速いが、体量は依然として小さく、より高い価格に衝撃を与える運動エネルギーも弱い。内部経営要素から見ると、古井は強い管理制御を核心とするルートの仕事は非常にしっかりしており、消費者育成の仕事も秩序正しく行われており、省内価格のアップグレード傾向をしっかりと把握し、多くの仕事システムが協力し、戦略は間違いなく実施されている。中長期的に見ると、古井の安定した成長は極めて高い確定性を持っている。
投資アドバイス
会社の業績予告の利益予測によると、20212023年の営業収入は122.114 Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) .6億元から132.71/162.07/191.79億元に上昇し、前年同期比+28.9%/+22.1%/+18.3%だった。帰母純利益は23.3/28.5/33.8億元から22.91/28.70/35.03億元に調整され、前年同期比+23.6%/+252%/+2.1%だった。EPSは4.37/5.14/6.00元から4.33/5.43/6.63元に調整され、2022年3月11日終値の195.6元の対応推定値はそれぞれ45.12360329.52倍だった。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
1疫病は予想を超え続けている。2経済の下落で需要が弱まる。③食品安全問題等。
