\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 99 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
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2022年03月10日夜、同社は2022年の月間データを発表した。1-2月の総売上高は14億元前後で、同120%前後増加する見通しだ。帰母純利益は4.65億元前後で、同130%前後増加する見通しだ。
投資のポイント
月度のデータは予想を上回って、第1四半期は基本的にドアが赤くなります
同社の2022年1-2月の総売上高は14億元前後で、同120%前後、帰母純利益は4.65億元前後で、同130%前後増加した。
会社の第1四半期の開門紅は基本的に確定し、主な系会社は引き続き基地市場を強化し、高地市場を構築し、全国化の戦略を深くし、基地市場の精耕細作を絶えず強化し、高地市場のブランドリードを強化し、圏層マーケティング、核心店の建設を強化し、最適化した。私たちは第1四半期の酒飲みシリーズと内参が良い演技をすると予想しています。
基地市場を強化し、全国化を深める
会社の全国化は「基地を強化し、高地を突破し、全国化を深める」戦略を堅持している。その中で基地市場の構築の重点は深さ、規模、販売を行い、高地市場は重点的にブランドを作り、価値を作り、旗印を作り、リードを行うことである。そのうち湘豫冀魯は基地市場であり、京滬広東省蘇浙は高地市場である。
深さの全国化の方向は、外層市場、中間の非重点市場を基地市場にし、基地市場を規模市場にし、高地市場も基地市場にしなければならない。
内部パラメトリック動力エンジン、中期目標実現を目前に
内参は会社の数年の経営と運営を経て、現在すでに省内を出ることに成功し、省外の招商配置は持続的に行われている。現在、会社の優位区域は主に京津冀、山東、広東地区にあり、その他の区域は時間をかけて育成する必要がある。華東地区は会社の次の穀倉になる見込みだ。会社は今後3-5年規模を重要な審査指標とし、その中で内参は動力エンジンの役割を発揮し、短期30億、中期50億、長期100億の目標に全力を尽くし、中期目標の実現を目前にしている。将来の会社の製品構造は内参:酒鬼シリーズ:湘泉=4:5:1と予想されています。
現在、会社の管理層は安定しており、会社は中糧酒業の唯一の白酒企業であり、中糧は会社に対して以前を上回っている。前期中糧酒業副総鄭逸氏は会社の副理事長、総経理兼財務総監に就任し、会社の株式激励の進展を推進する見込みだ。
収益予測
中糧グループは5年間引き継ぎ、会社のブランド端(無上の妙品・文化酒飲みを強調し、三大ブランドの位置づけがはっきりしている)、製品端(次のハイエンドと以上の割合が持続的に向上し、三大戦略的単品の構築に焦点を当てている)、価格端(製品価格体系を整理し、全面的に価格制御モデルを導入する)とルート端(内参株式ディーラーモデルと Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) メーカーの分業を明確にする)は再構築を行い、生産能力と品質を拡大し、14、5社は短期30億、中期50億、長期100億の目標に全力を尽くす。20212023年のEPSはそれぞれ2.82/4.62/6.35元で、現在の株価はPEに対応してそれぞれ57/35/25倍で、「推薦」投資格付けを維持すると予想されています。
リスクのヒント
マクロ経済の下落リスク、疫病が消費を牽引し、内参の成長が予想に及ばず、省外の拡張が予想に及ばないなど。
