\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 50 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) )
会社の事件:会社の公式公衆番号は畳片機の新しい注文書を公開します:最近、会社は更にロットの注文を得て、取引先と200+台の畳片設備の協力協定を締結します。2021年、会社の畳片設備の出荷量は400台余りに達し、2022年にはさらに革新的な高さが期待されている。積層プロセスは電池のコア充放電速度、安全性、エネルギー密度などの面で絶対的な優位性を備えているため、技術応用は次第に方殻と軟包電池の製造から動力電池分野に発展している。
レイアウト積層工芸の開発を展望し、インテリジェントな積層設備を構築する。積層プロセスはコア組立段階のコアプロセスであり、このプロセスの応用により、電池はコア充放電速度、安全性及びエネルギーなどの面で絶対的な優位性を備えている。 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池の需要の急速な解放に伴い、積層プロセスは角殻と軟包電池の製造から動力電池分野に発展している。従来の巻き取りプロセスと比較して、積層方式が複雑で制御しにくいため、設備の精度などの要求が高い。会社はハイエンドリチウム電気設備のリーダーとして、展望的に積層技術の研究開発を配置し、すでに豊富な積層装備の研究開発と製造経験を備蓄している。現在、市場のラミネート機は4種類あり、会社のラミネート設備は主に伝統的なラミネート設備の基礎の上で引き続き最適化され、より効率的なラミネート一体設備と熱負荷ラミネート設備を発売している。実際の設備の交付状況から見ると、2021年に会社は畳み込み設備を400台以上出荷し、新しい注文の署名は会社の製品を代表して取引先のより広範な認可を獲得した。
海外の配置は引き続き推進され、同様に会社の積層設備の販売に有利である。同社の公式サイトによると、2021年11月、同社は欧州の定制化电池の研究开発と生产会社InobatAutoとスロバキアでリチウム电池パッケージのライン全体の生产プロジェクトについて协力协议に署名し、このプロジェクトの唯一の设备サプライヤーとしてInobatAutoのためにリチウム电池のライン全体の解决方案をカスタマイズ开発した。協力のハイライトは以下の通りである:1)全線解決方案;2)高速積層技術を採用し、生産効率と精度が世界でリードしている。3)生産ラインの高互換化は、多種の技術、寸法の独自の切り替えを実現することができる。配置の意味で、Inobatは将来大規模な量産スーパー工場を建設する計画で、会社はその全線供給能力によって率先してInobatと戦略協力協定を締結し、供給契約は会社の海外業務の成長を保障し、積層設備の販売にもっと広い空間を開く。
株式インセンティブは会社の長期的な発展の決意を明らかにし、20212023年の純利益の複合成長率は約37.4%増加すると予想されている。2021年10月、会社は制限株インセンティブを発表し、今回のインセンティブ計画は審査期間を20212023年と設定し、業績のロック解除条件はそれぞれ:1)最初のロック解除期間:2020年を基数とし、2021年の売上高の伸び率は50%を下回らないか、2021年の純金利は16%を下回らない。2)第2のロック解除期間:2020年を基数とし、2022年の売上高の伸び率は120%を下回らないか、2021年の純金利は18%を下回らない。3)第3のロック解除期間:2020年を基数とし、2022年の売上高の伸び率は170%を下回らないか、2023年の純金利は20%を下回らない。上記のロック解除条件によると、同社の20212023年の帰母純利益はそれぞれ14.06/23.20/31.64億元で、前年同期比83%、65%、36%(2021年に激励目標を達成)増加する見通しだ。
投資提案:世界の電池生産能力の急速な拡張の背景の下で、リードするリチウム電気設備企業は優先的に利益を得て、私達は20212023年に会社が売上高89.52/133.37/139.62億元を実現すると予想して、母の純利益15.16/25.63/37.77億元に帰って、現在の株価はPEに対応してそれぞれ61、36、24倍で、“推薦”の格付けを維持します。
リスク提示:下流の需要は予想に及ばず、電池の生産能力の拡張は予想に及ばず、原材料の値上げなどである。
