\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
イベントコメント
年内に会社の売上高は49.47億(+87.93%)を実現し、帰母純利益は7.82億(+21.13%)で、非帰母純利益は6.63億(+16.74%)で、EPS 1.63元です。Q 4は売上高19.35億(+86.78%)、帰母純利益2.7億元(+9.13%)、非帰母純利益2.27億(+9.01%)を実現した。株式支払いの影響を除いて、純利益は8.68億元(+34.3%)だった。
原料業務の生産能力は持続的に放出され、ハイエンドの無菌製品は業界の競争優位性を持続的に拡大する見通しだ。期間内の原料業務の売上高は9.05億元(+28.62%)を実現し、主な収入の18.29%を占め、粗利率は72.19%で、そのうちHA医薬級、化粧品級、食品級、その他の原料はそれぞれ2.52億/3.91億/1.08億/1.54億を実現した。医療端末業務は、針剤類製品の研究開発能力が強く、希少III類機械水光製品市場を引き続きリードしている。医療端末業務は7億(+21.54%)の収益を実現し、会社の総収益の14.15%を占め、粗利率は82.05%である。年内にはアイロン針、人形針、御齢双子針などの爆発物が相次いで発売された。年内累計販売は25万本を超え、潤致は会社傘下で初めての爆発金になる見込みだ。機能性スキンケア業務は昨年、大きな基数で高成長を続けた。期間内に売上高33.2億元(+14.657%)を実現し、成長率は前年同期を上回り、粗利率は78.98%(-2.9 pct)で、主に年内の輸送費用を営業コストに計上したことによるもので、約3.19%を占めた。4大ブランドはいずれもブランドの初期成長が長期化し、規模化の段階に入ったことを乗り越え、単一ブランドの年収が10億ドルを超え、成長の天井を開いたのは初めてだ。機能性食品業務は3大ブランドに力を入れている。引き続き販売ルート、製品SKU数を豊富にする。
期間中、会社の粗利率は3.34 pctから78.08%にわずかに下がり、全体の費用率は7.43 pctから55.35%に上昇した。そのうち、販売費用率49.24%(+7.48 pct)、管理費用率6.12%(-0.02 pct)、研究開発費用率5.75%(+0.39 pct)、財務費用率-0.01%(-0.03 pct)であった。
投資提案:会社の原料業務の生産能力は絶えず釈放され、市場占有シェアを持続的に拡大する。機能性スキンケア業務は持続的に高成長し、製品の反復研究開発プロセスは絶えず加速している。医米の大衆化消費は院線の3種類の器械製品の販売増加を推進した。20222024年のEPSはそれぞれ2.323024.29と予想され、対応会社の3月10日の終値は112.54元、20222024年のPEはそれぞれ48.537326.2で、「増持」の格付けを維持している。リスクがある
政策管理リスク;製品の研究開発登録が予想に及ばないリスク;製品品質安全問題リスク。
