\u3000\u30 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 20 Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) )
投資のポイント：
会社は浸透ポンプ制御放出製剤の中国産業化のリーダーであり、技術的に最も複雑な構造と技術をカバーしている。会社は浸透ポンプ制御放出技術を核心とし、配合技術、製剤評価技術、製剤工程化技術と肝心な設備技術の4大部分からなるレーザー穴あけ浸透ポンプ制御放出技術プラットフォームを創立し、浸透ポンプ製剤製品の開発と産業化能力を絶えず向上させ、産業化能力は中国の前列に位置している。会社の浸透ポンプ制御放出製剤技術はコストと効率の優位性を持ち、最も複雑な構造と技術をカバーしている。塩酸バリウムメチル緩釈錠原研はConcertaであり、すでに発売されている粘着浸透ポンプ錠の典型的な代表であり、薬物の二重時相制御放出を初めて実現した。会社の塩酸メチル緩釈錠はすでに増幅と技術検証段階に入っており、会社の浸透ポンプ技術が最も複雑な構造と技術をカバーしていることを示しており、鎮痛薬の塩酸ヒドロキシコロン緩釈錠はすでに上場申請を提出した。市販されている製品には、非ロジピン緩釈錠(II)、メチルスルホン酸ポリサゾリジン緩釈錠、ニトロベンゼンジピン制御放出錠などが含まれる。将来、会社は精神麻酔類薬物と緩制御技術プラットフォーム、眼科などの分野に業務を拡大する。
化薬浸透ポンプ製剤の競争構造がよく、漢方薬品種は政策春風に乗る。非洛地平緩釈片原研企業はアスリコンで、市占率は90%近く、会社の製品市占率は約9%だった。ニトロベンゼン地平制御放出錠会社は上場を承認されたばかりで、第7陣の集採を借りて市場に切り込む見込みだ。メチルスルホン酸ドサゾラジン緩釈錠はグローリーの最初の模倣であり、高成長可能期間を維持した。益気と胃カプセルなどの漢方薬品種は現在の友好的な漢方薬と基薬政策から利益を得て、引き続き安定した成長を続ける。
投資提案:20212023年の会社の収入はそれぞれ22.76億元、28.67億元、36.87億元で、帰母純利益はそれぞれ1.67億元、2.16億元、3.09億元で、EPSに対応するのはそれぞれ1.81元、2.33元、3.33元である。3月10日の株価で計算すると、PEは23.8倍、18.5倍、12.9倍に対応し、会社の発展を期待し、増資格付けを与えています。
リスクヒント:集採落標と値下げが予想を超えた。環境保護及び安全生産のリスク;研究開発の進度は予想に及ばない。疫病の変化による需要変動のリスクなど。
