\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 99 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
会社は2022年1-2月の経営状況公告を発表した。会社は1-2月に営業総収入14億元前後、同比約+120%、帰母純利益4.65億元前後、同比約+130%、帰母純金利は前年同期比+1.4 pctと予想している。
「開門紅」は予想を超え、強い成長潜在力を示した。これによりますと、2021 Q 4単四半期の売上高は前年同期比+4%となり、自主的にコントロールしてルートの在庫を調整し、春節の「開門紅」の増加を助力すると予想されています。1-2月の売上高は14億元前後で、前年同期比+120%となり、2021 Q 1の売上高(9.1億元)より54.3%増加しました。3月には会社が出荷リズムを緩め、価格を抑え、酒飲みの良性発展に参加する見通しだ。
内参+酒飲みの二輪駆動で、全国化は途中です。内参:ハイエンドを位置づけ、圏層マーケティング+内参販売会社は全国化の発展を推進することができる。2019年以来、会社は全国各省で合計約19回の内参酒価値シンポジウムを開催し、文化賦能は圏層マーケティングを重ね、核心消費者とディーラーを把握し、同時に内参販売会社モデルはディーラーの役割、量と質、経営メカニズムの三重転換を実現し、市場の視認度と消費者の認知を先にし、ハイエンドに立脚した。内参放量の発展は会社の製品構造の最適化を牽引し、利益能力を向上させ、現在、内参省内の卸売価格は810820元で、会社の量価のコントロールに伴い、卸売価格は上昇する見込みで、良性の発展は途中である。 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ::チャネル推力が先で、厚くて薄い髪です。2020年以来、積極的に量をコントロールして価格を上げ、大きな単品を作ることに焦点を当て、 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) シリーズの製品ルートの推力を高め、省外で Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) かつての消費者の記憶を呼び覚まし、省内で精耕してルートを作り、2021年に各方面で整理してから量を増やし、現在の打法と戦いは少しはっきりしている。全体的に見ると、会社は現在、酒飲みの二輪駆動に参加しており、ルート運営とマーケティングの打法はすでに体系化されていると同時に、中糧は戦略、経営と企業の裏書などの多方面で会社にエネルギーを与え、未来は期待できる。
利益予測:会社の「開門紅」は予想を上回って、これまでの利益予測を引き上げ、20212023年の営業収入はそれぞれ33.5/49.8/65.2(元は33.5/46.0/60.3億元)で、前年同期+83.5%/48.7%/30.9%で、202123年の帰母純利益はそれぞれ9.3/14.8/210.1億元(元は9.3/13.4/18.2億元)で、前年同期+90.5%/58.9%/35.7%で、現在の株価はPEに対してそれぞれ56/35/26倍で、「購入」格付けと225元の目標価格を維持し、2023年の36倍のPEに対応している。
リスク提示:全国化の発展は予想に及ばず、ハイエンドの酒価格盤は大幅に変動し、マクロ経済は下落し、疫病はリスクを繰り返している。
