\u3000\u3 Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) 358 Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) )
イベント:
\u3000\u30001.会社は2021年の年度報告を発表し、2021年に営業収入が25.41億元を実現し、前年同期比69.17%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は6.00億元で、前年同期比197.44%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は5.84億元で、前年同期比288.83%増加した。
\u3000\u30002.会社は公告を発表し、2022年1-2月に会社の営業収入は約4億5800万元を実現し、前年同期比84%前後増加した。非帰母純利益は約1億3100万元で、前年同期比253%前後増加した。
\u3000\u30003.会社は公告を発表して、会社の持株子会社の金瑞泓微電子は現金方式で康峰が投資して保有する国晶半導体の14.25%の株式と Shanghai Zhezhong Group Co.Ltd(002346) が保有する国晶半導体の44.44%の株式を買収するつもりです。また、金瑞泓マイクロエレクトロニクスは康峰が投資して保有している嘉興康晶の4666667%の財産シェアを譲り受け、嘉興康晶が国晶半導体の41.31%の株式を保有しているため、会社は嘉興康晶の4666667%の財産シェアを保有することで、国晶半導体の19.28%の株式を間接的に保有することができる。買収が完了すると、会社は直接および間接的に国晶半導体の77.97%の株式を保有し、国晶半導体の制御権を取得する。
年間業績は前年同期比で大幅に増加し、利益能力は持続的に向上した:会社の業績は年間同期比で大幅に向上し、主な原因は半導体業界の高景気、国産代替が加速し、会社の販売注文が旺盛で、新規生産能力が絶えず釈放され、主な製品の価格が上昇し、会社の売上高と純利益が大幅に向上した。製品別の収入から見ると、同社の半導体シリコンシート、パワーデバイス、ヒ素化ガリウムチップの収入はそれぞれ14.59億元、10.07億元、0.44億元で、前年同期比+50%、+100%、+473%、粗利率はそれぞれ45.45%、39.63%、-93.77%で、前年同期比それぞれ4.79 pct、6.17 pct、152.17 pct上昇し、各業務収益と粗利率は前年同期比大幅に上昇した。Q 4単四半期から見ると、Q 4単四半期の営業収入は7億8800万元で、前年同期比67.86%増加し、前月比8.69%増加した。帰母純利益は1億9600万元で、前年同期比992.82%増加し、前月比0.51%増加した。Q 4業績は引き続き高い成長傾向にあり、前年同期比、前月比ともに増加した。
半導体シリコンシートの生産と販売が盛んで、12インチシリコンシートの迅速な出荷が期待されている:半導体シリコンシートでは、公告によると、会社の6インチシリコンシートの生産ライン、8インチシリコンシートの生産ラインは長期にわたって満負荷運転状態にあり、特に会社の特色のある6インチ、8インチの特殊規格のシリコンドープエピタキシャルシートはさらに供給が不足している。12インチシリコンシートは2021年末に年間180万枚の生産能力規模に達し、大規模な生産販売を実現し、技術能力は14 nm以上の技術ノード論理回路をカバーし、画像センシングデバイスとパワーデバイスは顧客の必要な技術ノードをカバーし、大規模な出荷を実現した。現在主に販売されている製品は研磨シートテストシートとエピタキシャルシート正片を含む。同時に、顧客のサンプル送付検証作業と生産販売量の上昇を継続している。12インチのお客様の導入と新生産能力の解放に伴い、出荷は急速に増加する見込みです。
国晶半導体を買収する予定で、12インチシリコンシートの業務配置を完備する:会社の持株子会社の金瑞泓マイクロエレクトロニクスは国晶半導体を買収する予定で、国晶半導体の主な製品は集積回路用12インチシリコンシートで、現在すでに月産40万枚の生産能力のすべてのインフラ建設を完成し、集積回路用12インチシリコンシートの全自動化生産ラインが貫通している。現在、デバイスのインストールデバッグ、お客様のインポート、および製品検証の段階にあります。今回の買収は、同社の既存の集積回路用12インチシリコンシートの生産規模を迅速に拡大し、集積回路用12インチシリコンシート、特に記憶、論理回路用軽ドープシリコンシートの市場地位を高めるのに役立つ。
投資提案:当社の2022年~2024年の収入はそれぞれ37.91億元、50.00億元、63.08億元で、帰母純利益はそれぞれ9.64億元、12.84億元、16.17億元で、「購入-A」投資格付けを維持する。
リスク提示:下流需要の減衰リスク、市場競争リスク、原材料価格の上昇リスク、生産能力の投入が予想されるリスクに達しない。
