\u3000\u30 Beijing Zznode Technologies Co.Ltd(003007) 51 Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
事件:会社は2021年報を発表し、2021年に収入30.95億元を実現し、前年同期比35.44%増加した。帰母純利益は6億4300万元で、前年同期比62.97%増加し、業績は予想に合致した。このうちQ 4単四半期の会社の収入は9.10億元で、前年同期比35.695増加した。帰母純利益は1億8700万元で、前年同期比55.54%増加した。
会社は同時に21年の利益分配予案を発表し、10株ごとに現金配当15元(税込)を配布し、資本積立金で全株主に10株ごとに6株増加する予定だ。
受注に余裕があり、高成長を続ける見込みだ。年報によると、21年の同社のバッテリーセット生産設備の収入は26.60億元で、収入の86%を占め、前年同期比74%増加し、粗利率は37.74%で、前年比6.18 pct上昇し、収入の伸び率と利益能力はいずれも良好な成長を遂げた。21年末現在、会社の契約負債は24.09億元で、20年末より50.5%増加し、後続の成長に基礎を築いた。22年を展望して、私达は光伏企业の奥行きの一体化の配置が、バッテリーチップ业界の引き続き拡产する重要な駆动になると思って、会社の新しいサインは持続的に増加します。
利益能力が向上し、経営の質が高い。21年の会社の粗利率、純金利はそれぞれ38.3%と20.25%で、20年よりそれぞれ4.28と3.32 pct上昇し、利益能力は明らかに上昇した。期間費用のうち、21年間の会社の研究開発費率は10.71%で、20年より3.45 pct上昇した。21年に会社が商品を販売し、労務を提供して受け取った現金は28.74億元で、収入の92.9%を占め、経営の質が高い。
多分野の配置、総合競争力の向上。ヘテロ接合整線設備のほか,21年間半導体および表示分野でも良好な進展を遂げた。半導体分野では、同社のレーザースロット装置が Jcet Group Co.Ltd(600584) を納入し、安定で信頼できる量産を実現した。表示分野では、会社が京東方プロジェクトを落札し、OLEDフレキシブルスクリーン折り曲げレーザー切断設備を2セット供給し、新しい分野の配置は会社のために新しい成長点を作る。
利益予測と投資提案:2022年-2024年の会社の営業収入はそれぞれ44.54億元、59.93億元、80.77億元で、帰母純利益はそれぞれ8.55億元、11.97億元、16.64億元で、EPSに対応してそれぞれ7.91元、11.07元、15.39元で、「購入」の格付けを維持する。
リスクのヒント:太陽光発電の需要が変動し、業界の競争が激化している。
