\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 926 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) )
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3月10日、 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) は2021年の業績速報を発表し、年間営業収入は293.6億元で、前年同期比18.4%(9 M 21:20.0%)増加した。帰母純利益は92.6億元で、前年同期比29.8%(9 M 21:26.2%)増加し、利益は予想を上回った。4 Q 21不良率は四半期比4 bpsから0.86%に低下し、調達カバー率は四半期比8.3 pctから567.7%に上昇し、資産品質は予想に合致した。
コメント
1.利益の増加は売上高の増加を加速させ、基本面は非常に優れている。良質な地域の良質な都市商行として、強力な信用需要は引き続き Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 22年の業績の増加を駆動します。 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 年間純利益の伸び率は前月比9 M 21で3.6 pctから29.8%に上昇し、利益の伸び率はわれわれの予想を上回った。売上高の減速は主に非金利収入の伸び率が下落すると予想されているが、利息の純収入は急速な成長を維持し、特に4 Q 21貸付残高は四半期に比べて4.5%上昇し、四半期ごとの貸付の新たな増加量から見ると、4 Q 21貸付の増加は1 Q 21にとどまり、貸付需要は強い。2022年を展望すると、経済発達地域に位置する良質な都市商行として、強力な信用需要は引き続き規模側が未来の利息収入の急速な成長を駆動する。同時に、地域内の富管理の発展空間は引き続き中収の急速な成長を推進し、未来の Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) の収益は20%前後の高速成長を維持すると予想されている。
2.资产の质をさらに向上させ、头部の地位を安定させる。 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 4 Q 21の不良率は引き続き下がって、四半期の環比は4 bpsから0.86%まで下がって、上場銀行の上位3位に入って、ただ Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) と Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) を上回っています。調達カバー率は四半期比8.3 pctから567.7%に上昇し、年間累計98.2 pct上昇し、調達カバー率は首位を維持した。 Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 資産品質のさらなる改善を経て、在庫リスクの清算を加速させることはすでに新しい段階に入っており、資産品質は上場銀行の第一段階に安定しており、厚い準備基盤は未来の業績の持続可能な高成長を力強く支えるだろう。
3.大株主間の株式譲渡印大株主は Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) の将来の長期発展に対する強い自信を持っている。月初め、元第一大株主であるオーストラリア連邦銀行と杭州国資間の株式譲渡後、杭州市政府は第二大株主から第一大株主に昇進し、杭州市政府の Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 未来の長期発展に対する強い自信を示し、未来の杭州国資と Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) の戦略協力はさらに深化する。地域発展の潜在的なチャンスと急速な発展を発掘するのに役立ちます。
4.収益予測と投資提案： Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) の年間業績表現は再び良質な銀行業績の高成長の持続可能性を証明し、未来を展望し、地域内の強い信用と富管理需要と優越な資産品質は引き続き Bank Of Hangzhou Co.Ltd(600926) 業績の高速成長を駆動する。20222023年の売上高の伸び率は21.0%/20.1%、帰母純利益の伸び率は26.1%/26.9%と予想され、購入格付けと初押しの組み合わせを維持し、目標評価値は1.6倍22年PBで、目標価格は21.7元/株に対応している。リスク提示:マクロ経済が大幅に下落し、銀行の不良リスクを引き起こした。
