\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 477 Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) )
養殖業務を大いに発展させ、売上高の純利益の増加幅が明らかになった。会社は2020年7月に Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) 有限会社の100%の株式を買収した(2020年の合併報告書は7-12月の業績にしか含まれていない)。会社の養殖規模の拡大に伴い、生豚の出荷量が大幅に増加し、会社の業績は2020年同期より大きく増加した。年間営業収入は29.94億元で、前年同期比108.03%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は2億6900万元で、前年同期比111.06%増加した。
産業チェーンの配置を一体化し、生豚の出荷量を大幅に向上させた。産業チェーンの配置を一体化し、生豚の出荷量を大幅に向上させた。会社は飼料加工と家畜・家禽養殖の比較的完全な一体化産業チェーンを備え、飼料の生産、販売を集め、家畜・家禽の育種、増殖、養殖を一体化し、業務協同効果を有効に発揮した。会社はPICから種豚を導入し、生産速度が速く、飼料転化率が高く、肉質性状がよく、適応性の強い父系種豚及び繁殖性能の良い母系種豚を選び、ハイブリダイゼーションの優位性と性状相補原理を十分に利用し、その子孫に総合的に優良性状(胴体のやせ肉率が高く、背脂が薄く、肉質が柔らかく、筋間脂肪が均一である)を表現させる。会社はPipestoneと深く協力し、豚場の立地、設計、建設、施設設備の配置、豚場の生産操作プロセスなどの面から養殖理念と生産技術体系を導入し、現代化、規模化、工業化の養殖理念に従い、会社の生産業績、生産効率と生物安全はいずれも大きく向上した。
利益予測と投資格付け:生豚業界の曲がり角が到来し、業界の生産能力が加速し、生豚価格が底をつき回復し、プレートの推定値は底の区間にある。会社の一体化産業チェーンの配置はコストを下げて効率を高めるのに有利で、生豚の出荷は大幅に向上する見込みで、業績の弾力性は明らかである。同社の20212023年の売上高はそれぞれ29.94/45.1/80.43億元、帰母純利益はそれぞれ2.64/0.97/11.68億元、対応するPEはそれぞれ40.25/109.87/9.1倍と予想されている。最初の上書きでは、「拡張」評価が与えられます。
リスクヒント:会社の業績が予想に及ばないリスク;飼料原料が大幅に上昇し、高位を維持した。非疫病のリスク;生豚の価格が長期にわたって低迷し続けるリスク。出欄量が予想に及ばないリスクなど。
