\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 566 Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) )
投資のポイント
1-2月の利益は前年同期比著しく増加し、業績は現金化を加速した。
同社は2022年1月から2月にかけて17億元前後の売上高を実現し、前年同期比約12%増加した。帰母純利益は4億7000万元前後で、前年同期比約35%増加した。蒲地の青風が清を出た後、小児科の薬品に移行し、二線品種に力を入れた済川は、年間業績が高くなる見込みだ。
政策奨励+製品のアップグレード、小児科用薬の成長加速
小児科品種の小児納豆反り清熱粒子の成長持続性は比較的に強く、その成長動力は以下の通りである:(1)三胎政策の実施に伴い、小児科薬品はさらに政策の奨励を受け、院端とOTCルートの放出量をよく見ている。(2)会社は新生産ラインを発売して、会社は2021年から次第に小児の納豆の反りの清熱の粒子をすべてショ糖のバージョンがないことに置き換えて、2022年の初めにまた相次いでオレンジの味の小児の納豆の反りの粒子を発売して、食感は著しく向上して、患児の薬品に対する依従性を高めることに役立って、小児科の薬品の収益を牽引します。
強大なルート開拓能力に依存し、二線品類は業績成長の新運動エネルギーを提供する。
会社の歴史の上で蒲地藍、小児納豆反りとレベラゾールナトリウムの3種類の薬品を通じて成熟したOTC販売ルートを蓄積し、自身の販売能力が検証され、会社の年間新品種の放出量は持続的に加速する見込みで、健胃消食経口液、黄龍止咳顆粒、タンパク質琥珀酸鉄経口溶液などの中西医薬品種に頼って中長期製品の階段を構築する。
収益予測と評価
20212023年の会社の営業収入はそれぞれ76.31/87.99/95.32億元で、前年同期比23.8%/15.3%/8.3%増加すると予想されています。帰母純利益はそれぞれ16.65/0.222/22.61億元で、前年同期比30.3%/21.5%/11.8%増加し、現在のPEに対応するのはそれぞれ12.38 x/10.19 x/9.12 xで、推定価格比を持ち、「増加」の格付けを維持している。
リスクのヒント
小児科用薬の販売が予想されるリスクに及ばない。集採の影響を受けて、会社の核心薬品の価格は大幅に変動するリスクが現れた。成長ホルモンの研究開発と販売は予想されるリスクに及ばない。
