\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
事件:会社は年間営業収入662億元(yoy+5.5%)、帰母純利益233.5億元(yoy+17.0%)を実現すると予想している。第1四半期によると、2021 Q 4は営業収入164.8億元(yoy+1.1%)、帰母純利益60.2億元(yoy+1.4%)を実現する見通しだ。
投資のポイント
2021年に円満に官を収め、製品の発力点がはっきりし、蓄力が長期にわたって発展した。会社は2021年に年間2桁の数で円満に収官し、営業収入662億元(yoy+5.5%)、帰母純利益233.5億元(yoy+17.0%)を実現した。会社の発力点ははっきりしている:1)2020年に一部の割当額が2021年まで残る影響があるため、一般五2021年の実際の販売量は報告書の量を超え、2022年に軽装して出陣し、価格の面では、2021年末に会社が値上げした後、ディーラーのコスト価格は969元に上昇し、春節期間中の販売量は良好であるが、出荷量は大きく、現在の卸売価格は970980元前後に安定している。後続のより多くの量価作業が卸売価格の向上を推進することを期待している。2)発力2000+元の白酒市場を堅持し、経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は現在価格が安定しており、2021年の基礎業務の建設を経て、後続の消費者育成活動を持続的に展開するにつれて、未来の経典は安定した発力を期待している。3)会社のシリーズ酒行列はさらに最適化され、3月に名門春が正式に上場し、次のハイエンドコアブランドを位置づけ、小売価格728元/瓶を提案した。
新旧クラスは安定したリレーを行い、内部経営の最適化と向上を期待している。2022年2月会社の公告はかつて欽から宜賓 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) グループ有限会社の理事長、蒋文格は Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 総経理で、人事が落ち着いて、凝集力が向上して、新しい管理層は会社で何年も働いて、かつて総就任してからすぐ調査研究の仕事を展開して、十分に新しい管理層の実務的なやり方を体現して、内部の経営の最適化と改革措置の推進を期待して、価格表現も積極的な傾向が期待される。
利益予測と投資格付け:人事ブーツが着地し、管理効率が向上し、会社の評価修復を期待している。私たちは20222023年のEPSを7.45/8.90元から7.03/8.30元に調整し、現在の市場価格は20222023年のPEが24/21倍に対応し、現在の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の評価価格比が際立っており、修復の余地があり、「購入」格付けに引き上げられた。
リスク提示:疫病の影響が強まり、消費回復が予想に及ばず、海外情勢がさらに動揺
