\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 833 Guangzhou Kdt Machinery Co.Ltd(002833) )
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3月10日、会社は10億の定増予案を発表した:5億は順徳ハイエンド家具装備知能製造基地に投資し、4億は家具30024自動化生産ライン製造基地建設プロジェクトに投資し、残りは運営資金の補充に使用する。このうち、李茂洪会長は1億5000万元-4億元を購入する予定だ。
投資のポイント
会社は10億の定増予案を発表し、インテリジェント化改造を通じて規模の優位性を拡大する予定である。
順徳製造基地:主に国際的にリードする技術レベルと競争力を備えた五軸加工センター、自動化フレキシブル木門と木窓などのインテリジェント化生産ラインの建設に用いられ、将来的にはさらに増資・拡張配置を行い、ハイエンド木工装備産業集積区を建設する。このプロジェクトが完成した後、年間1万台の板切り鋸、デジタルドリルなどのハイエンド家具製造装備の生産能力を実現する予定である。
30024自動化生産ライン：先進的な知能デジタル制御設備を購入する予定で、30024応用システム集積技術を導入し、先進的な自動化、柔軟化知能製造生産ラインの建設に力を入れ、会社の核心部品の自家製とデジタル制御家具装備の生産などの方面の知能製造レベルをさらに向上させる。このプロジェクトが完成した後、年間2万台のスマートシール機とその自動化生産ラインなどのハイエンド家具装備の生産能力を実現する見通しだ。
会社の生産能力は持続的に市場シェアを向上させる。海外市場は将来の強力な成長点になる見込みだ。
会社の生産能力が順調に上昇するにつれて、注文の排出周期は正常なレベルに戻った。マートプロジェクトの産後会社の生産能力は約25億元に達する。子会社の丹歯精工の一期新工場はすでに着地し、生産効率をさらに協調して向上させる。佛山順徳製造基地は2023年に生産開始に入る見込みで、満産後は25億の増量生産能力を放出する予定である。広東省の増城で土地が新たに増加し、生産拡大をさらに推進し、市の占有率がさらに向上する見込みだ。
海外諸国が徐々に閉鎖されるにつれて、国外市場の需要は増加を回復し、会社の第3四半期の輸出注文の伸び率は80%以上に達した。同社はロシア、ウクライナの販売チームの第3四半期に9000万元を超え、2021年に1億元を超える収益を達成する見込みだ。会社は積極的に欧米のルートを配置して、海外市場の空間を開拓して、海外市場は未来の新しい成長点になる見込みです。
不動産の竣工は回復の曲がり角を迎え、産業チェーンの需要の限界が改善される見込みだ。
中央銀行の格下げ後、信用は国境の改善を迎え、不動産ローン政策が最も厳しい時期が過ぎた。住宅ローンの投入力が強まり、住宅購入需要が解放され、住宅販売と竣工面積が新たな成長を開く見込みだ。家具業界は不動産後の周期属性を備えており、不動産竣工の回復は家具業界の景気を向上させ、板式家具機械投資需要の向上に有利である。
収益予測と評価
20212023年の収入は24、31、40億元で、前年同期比42%/30%/28%増加する見通しだ。帰母純利益は5.4、6.8、8.7億元で、52%、27%、27%増加した。現在のPEの14/11/9倍に対応し、「購入」格付けを維持している。
リスクのヒント
マクロ経済と製造業の投資成長率は予想を下回った。原材料価格が大幅に変動している。業界競争構造の悪化
