\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 357 Luoyang Jalon Micro-Nano New Materials Co.Ltd(688357) )
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3月10日、同社は2021年の年報を発表し、2021年の営業収入は8.78億元で、前年同期+94.3%、帰母純利益は2.75億元で、前年同期+16.2%で、業績は予想に合致した。経営分析
分子ふるい生産能力が拡張し、会社の収入と利益が持続的に増加している。供給側から見ると、2021年1月9日、会社の9000トンの高効率水素製酸素成形分子ふるいプロジェクトは生産調整段階に入り、下半期以降、生産能力は徐々に放出され、製品構造を積極的に最適化した。2021年3四半期、吸着材料産業園の3期の1.2万トンの分子ふるい原粉プロジェクトが続々と生産を開始し、2021年11月、会社のタイの1.2万トンの成形分子ふるいが生産を開始した。会社は現在分子ふるい原粉、成形分子ふるい生産能力がそれぞれ4.3万トン/年、4.1万トン/年である。販売量から見ると、会社は2021年に分子原粉、分子ふるい成形粉、分子ふるい活性化粉、活性アルミナの販売量をそれぞれ1.32万トン、2.48万トン、2459トンと2908トン実現し、それぞれ49.24%、46.69%、54.68%と68.46%増加した。2021年の会社の粗利率と純金利は46.54%と31.38%で、前年同期よりそれぞれ2.15と3.17ポイント増加した。
エネルギー化学工業と環境保護分野に焦点を当て、高付加価値の触媒系分子ふるいを配置する。会社は石炭化学工業、国六ディーゼル車の排ガス処理などの触媒類分子ふるい新製品を開拓し、その中で環境保護分野では、自動車排ガス触媒用分子ふるい500トン、煙道脱硫脱硝分子ふるい1000トンを建設した。エネルギー化学工業の触媒分野では、各種化学工業の触媒分子ふるい計7100トンを建設した。我々は,会社が触媒系分子ふるいの生産を達成するにつれて,会社は徐々に新しい成長曲線を開くと考えている。
収益予測と投資提案
2021年下半期以来、会社のリチウム低シリコン分子ふるい原材料のリチウム塩が値上がりし、原材料の端に一定の圧力があり、価格の面では、会社は22年に異なる程度の調整をして原材料の値上げを伝導した。また、同社の触媒系分子ふるいプロジェクトの生産開始を考慮すると、20222024年の帰母純利益はそれぞれ3.67億元(6.1%引き下げ)、4.78(11.4%引き下げ)億元、5.93億元(新たに導入)、EPSはそれぞれ6.34、8.24、10.22元、対応PEはそれぞれ22.4 X、17.2 X、13.89 Xと予想されている。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
吸着系分子ふるいの生産能力建設の進度は予想に及ばない。触媒系分子ふるいの研究開発の進度は予想に及ばない。医療保健分子ふるいの販売量は予想に及ばない。為替レートの変動
