\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
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Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 公式公衆号の報道によると、3月11日、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 株式会社の新指導層が初めて登場し、2022年の発展目標と実現経路、14、5目標の展望などの面で市場と深く交流し、新たな高品質発展がスタートした。
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一、発展情勢： Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 新たな高品質発展の窓口期にある
1)マクロ環境:外部環境はさらに複雑で厳しく、不確定になっているが、中国経済の安定が良好で、長期的に良好な基本面には変化がない。
2)業界の発展:白酒の成長論理と基本面はいずれも強い支持を備えており、千元価格帯は持続的に拡大している。
3)「5大方向性、構造性の基本態勢」:製品体系の持続的な最適化、ブランド価値の持続的な向上、市場表現量価格の向上、ルート体系の協調的な発展、企業現代化管理レベルの持続的な向上。
4)5大「核心優勢」が明らかになった:生産区優勢、古蔵池群優勢、品質優勢、ブランド優勢、消費群体優勢。
二、十四五目標及び2022年の発展目標が確立され、会社は高品質の発展を実現する見込みである。
十四五期间、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) グループと株式会社の目标はそれぞれ–1 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) グループの”5111″の発展目标:1)世界500强を创建します;2)酒業の主業の販売収入は1000億元を超えた。3)多元産業の販売収入は1000億元を超えた。製品が卓越し、ブランドが卓越し、革新がリードし、現代を管理する世界一流企業の構築に努力する。2 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 株式「2118」の発展目標:原酒生産能力は20万トンに達する;基酒の貯蔵能力は100万トンに達した。販売収入は1000億を突破した。利税総額は800億元に達した。
2022年、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) グループと株式会社の目標はそれぞれ–1)グループ会社は2桁以上の安定した成長を維持する。2)株式会社は引き続きグループより高い成長速度を維持する。会社は量価、生産販売、需給をうまく処理することによって高品質の発展を実現し、閑散期のリズムを統一的に計画する。
三、十四五目標実現経路：今後四年間二桁成長を維持し、価格回帰を実現する
Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 株式会社の十四五計画と結びつけて、未来の四年間、会社は二桁の安定した高品質の成長を維持する:販売量の増加– Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の名酒率の向上に力を入れ、高品質市場シェアの需要とすばらしいあこがれを満たすことを確保する。
価値回帰——価格の上昇（ブランド価値の向上と消費者の育成を通じて、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 価値の
合理的な回帰);構造の最適化の方面（第1 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) と濃い香りのシリーズの酒の2輪のルート；第2 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の主なブランドと文化の酒の2輪のルート；第3、8世代の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) と経典の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の2輪の動き）。
四、十四五発展措施:生態品質文化デジタル太陽光五位一体 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
1)生態 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) を作り、中国の白酒業界の生態化発展のベンチマークを確立する。二生態化製品の提供を堅持しなければならない。三生態化生産を全面的に実現しなければならない。
2)品質 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) を守り、中国の白酒業界の品質建設のベンチマークを確立する。二業界をリードする品質管理システムを構築しなければならない。三守正革新に力を入れて Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 名酒率を向上させる
3)文化 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) を発揚し、中国の白酒業界の文化建設のベンチマークを整理する:一ブランド文化の基礎を厚く植え、二ブランド文化の内包を深く掘り下げ、三ブランド文化の伝播を革新しなければならない。
4)デジタル Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) を建設し、中国の白酒業界のデジタル化転換のベンチマークを確立する:一業界一流のデジタルマーケティングシステムを構築する;二業界一流のデジタル管理システムを構築しなければならない。三業界一流のデジタル業務システムを構築する(デジタル化の新しい業態を構築し、消費シーンの需要を満たすように努力する)。
5)サンシャイン Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) を建設し、中国の白酒業界の現代化管理の基準を確立する:一サンシャイン管理を構築するには、二サンシャイン協力(メーカーの共同建設と共有を構築する)を構築し、三サンシャインチームを構築しなければならない。
五、ブランド建設：品質建設を本とし、製品体系建設を要とする
会社は品質建設を本とすることを堅持する。文化体系の建設を魂とすることを堅持する。製品体系の建設を要旨とすることを堅持する。マーケティングシステムの建設を鋼とすることを堅持する。産業生態系建設を基礎とすることを堅持する。
製品体系方面：
1 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 主なブランド：更に“1+3”の製品体系を強化する（“1”主なブランドは8世代を核心とする；“3”は501を代表とする貯蔵池シリーズで、経典を代表とする年シリーズと文創シリーズの製品である）；2)濃香シリーズ酒:「三つの焦点」の要求を堅持する(量価関係をさらに最適化し、基礎を固め、規模と品質の二重向上を実現する)。3)仙林生態:原醸果酒と調合酒を重点的に発展させる。ルート方面:会社は引き続きルート建設を強化し(高地市場の突破をしっかりと行う)、市場の開拓を全面的に強化し、消費意見の指導者と消費層の育成を強化する。
六、八代 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) :精確な管理を強化し、チャネル利益を全面的に向上させることが期待されている。
1)デジタル化マーケティングシステムに頼って、精細化して精確なルート管理を完成し、伝統的な水路の投入量を安定的に最適化する。会社は過去の出荷過程における問題地域の供給数量をさらに減らし、正確な投入を通じて8世代の希少性を保証する。今年の8世代の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の動販は予想に合って、主要地区の動販の増加は2桁の数を呈します
以上の成長;
2)新小売/KA電子商取引ルートの投入量を増やし、8世代 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の高品質投入効果を実現することを保証する。春節期間中の新小売、電子商取引、スーパーの春節期間の供給価格は伝統的なルートよりそれぞれ50/100元以上高く、ルートの基本利益率は15%を実現することができ、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 全体の8世代の発展を保証し、量価関係は市場の予想と既定の発展目標に合致している。また、会社はチャネル構造の最適化を継続します。
3)文化製品が新たな利益成長点となる。会社は2022年に販売能力の強い商家を選んで協力して、力を入れる文創酒を通じてルートの利益を高めて、同時に会社は高ルートの利益の文創製品の投入(生肖酒などの高品質の文化酒の発展を維持して、再び順風満帆で、一馬当先などの製品をスタートさせます)。
七、経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) :ブランドは現在を形作り、揺るぎなく戦略的地位を実践する
八代 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は基本盤の製品で、会社は量価の上昇戦略を確立して、価値と価格を通じて絶えず回帰して、市場の自信とブランドの価値を奮い立たせて、それによって良性のインタラクティブな循環を形成して、具体的に見ると:
1）経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ディーラー及び割当制度を最適化する。
ディーラーの数量の方面、会社は2021年の市場の表現に基づいて、200軒近くの良質な伝統的なルートのディーラーを選別して経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 市場を開拓して、そしてこの基礎の上で簡単にディーラーの取引先を開拓しません;割当額の分配の面では、会社は等級割当制を実行し、すなわち既存の業者のタイプを3つの等級に分け、割当制方式を採用して希少属性を構築する。
2)クラシック Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) コア市場と重点市場を明確にする。2022年に会社は北京、上海、成都、深セン、広州の5つの高地市場をめぐって経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の建設を行い、体験店と社会資源を備えたパートナーで新型ルートを共同で建設し、消費者育成を重要な仕事とし、会社の人材資源を5大都市に傾け、同時に、会社は重点都市の33の伝統ルート+企業団体購入で力を入れる。他の都市はブランド宣伝と消費者育成を常態としている。
3）プラットフォーム商機能を十分に利用して、価格調整安定価格盤を実現する。2022年の経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は引き続き価格の着実な上昇を維持する予定で、3月11日から、会社はプラットフォーム商を通じて価格の調節量によって、それによって価格体系の安定した向上を保証します。
八、シリーズ酒：ブランドは現在を形作り、戦略的地位を揺るぎなく実践する
2022年、濃香会社は戦略方向を堅持し、戦術動作を最適化し、発展構造を調整し、引き続き大きな貢献をする。
1)量の面:制御量を通じて市場に製品の希少感を伝達する。
2)価格面:徐々に値上げすることによってブランド価値の回帰を推進する。
3)制品方面:会社は集中的に五粮春( Shenzhen Jt Automation Equipment Co.Ltd(300400) 元のハイエンド価格帯を位置づけて腰を大きくして、その中の名门春は宴会に焦点を当てて酒を赠る消费シーン)、五粮アルコール(100300元の価格帯を位置づけて、宴会と自饮の消费シーンの中端の消费者の群れに焦点を当てます)、特曲(400600元、ビジネスの消费の披露宴シーンに焦点を当てます)、尖荘(百元価格帯、濃厚な香りの食感を育成する)の4大ブランド;
4）目標方面：2022年に濃香会社は全力を尽くしてモデル市場/動販業務/ルート建設/ブランドイメージ/チーム能力建設を構築し、ルートの基礎を固め、モデル市場の構築を推進し、販売収入が引き続き二桁以上の成長を維持することを推進し、端末43.46万社の建設を目指し、そのうちコア端末は9.15万社である。これにより、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の濃香市場の規模と価値の向上が絶えず促進される。
九、体制メカニズム:管理層の安定性が強く、激励メカニズムが絶えず完備している
管理層の方面:現在、管理層の人員の分業が明確で、仕事のつながりが順調で、周会、例会などを通じて迅速な反映、迅速な実行を実現し、安定性と持続性を持ち、未来は正の革新を守り、短さを補い、会社の業績の安定した成長を維持する。体制メカニズム:三つの重点業務の持続的な推進を最適化し、1)短期的に株式会社の管理体質を整理し、報酬改革に着手する。2)中長期は株式激励、超過利益の分かち合い、投資などの長期的なメカニズムを模索する。3)国有企業の3年間の改革を模索し、市委員会、省委員会政府への報告を秩序正しく推進する。
未来:大きな船が帆を上げて出航し、過小評価値の下で境界が変化したり、現れたりしている。
過去1年間の評価値の低下の主な原因は8世代の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の卸売価格が千を超えていないこと、経典の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の運営が予想に及ばないことなどであると考えています。過去2カ月の株価が平々凡々だったのは、春節の動販全体のフィードバックが平々凡々だったと同時に、卸売価格が千を超えず、管理職の交代変動がマーケティング改革の不確実性をもたらしたからだ。私たちは次のように考えています。
1)実际の需要は绝えず上升して、22 Q 1开门红确率は强い:去年の同时期の贩売台数の一部は数年前に再発行された商品を含んでいるため、今年のレポートに対応する贩売台数は去年の同时期に比べて実际に上升して、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の価値が明らかになった。また、2月末現在、一部の大手企業は通年の資金調達を完了しており、一部の地域では節前の資金調達比率が40%+(華東、西南など多くの地域で大企業が基本的に資金調達を完了し、中小企業が30%+)と予想されており、22 Q 1社の開門紅の確定性が強いと予想されている。
2)今年の卸売価格は千を超え、経営の正循環通路に入る見込みである:2021年の卸売価格が千を超えていない主な原因は実際の出荷量が大きい。歴史的に残された問題(在庫)が基本的に解決されたことを考慮して、軽装で出陣すると同時に、会社は最近14、5目標/2022年目標/ルートと市場改革/各製品の具体的な発展方向に対して方針政策を制定し、2022年に会社は8世代 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の地位を固めることが期待されている。経営は正循環通路に入る見込みだ。
3)管理層は順調な交代を実現し、配置価値が現れている:最近の人事変動は管理層の安定性がより強くなることを意味し、後続の会社の政策の制定と着地は新しい指導グループの構築が完成した後、より速く、より良い伝導が着地する。評価値が現在の経営状態&極めて高い価格比を十分に体現している背景の下で、2022年の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の業績の伸び率の減速は明らかだが、管理層の調整の着地は巨船の再高品質の帆を上げて出航することを加速させ、2023年に配当を改革するか、持続的に釈放する(業績環は成長の確定性より強い)ため、現在の時点は経営の曲がり角であると考えている。
4)未来:量価の上り空間が大きく、十四五高品質の発展期を迎える:業界の角度から見ると、量価の上り空間が大きく、ハイエンド酒は依然として着実に拡張段階にある。量:ハイエンド酒は急速な拡張段階にあり、速度は市場の予想を超えている。価格:千元の価格帯の拡張速度は依然として予想を超え、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は引き続き配当を享受する。会社の角度から見ると、2022年は引き続き2桁の成長を維持し、高品質の発展を迎える。
利益予測と推定値20212023年の会社の収入増加率はそれぞれ17%、15%、14%だった。帰母純利益の伸び率はそれぞれ19%、18%、17%で、EPSはそれぞれ6.1、7.3、8.5元だった。PEはそれぞれ28,24,20倍であった。会社の改革配当が釈放を加速させることを考慮して、現在の推定値は性価格比を持っており、購入格付けを与えている。
触媒:白酒需要は予想を超え、卸売価格は上昇し続けた。
リスク提示:1、疫病が白酒の販売に繰り返し影響する。2、クラシック Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の卸売価格は予想に及ばない。
