\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
業績評価
3月10日、同社は2021年年報を発表し、収入49.48億元(+88%)、帰母純利益7.82億元(+21%)、非帰母純利益6.63億元(+17%)を実現した。
単四半期に見ると、2021 Q 4社の単四半期の収入は19.36億元(+87%)、帰母純利益は2.27億元(+9%)で、非帰母純利益は2.17億元(+11%)だった。
経営分析
機能性スキンケア製品は持続的に力を入れ、全体の業績は徐々に回復している。会社は主要業務のプレートに立脚して、絶えず市場の需要製品を出して、営業収入は前年同期比88%増加して、株式の支払いの影響を除いて、母の純利益は8.68億元(+34.3%)に帰ります。このうち、機能性スキンケア製品の収入は33.20億元(+14.657%)で、前年同期の伸び率を上回った。原料業務収入は9.05億元(+28.62%)、医薬級ヒアルロン酸原料の粗利率は87%である。医療端末業務収入は7.00億元(+21.54%)である。また、同社は2021年から機能性食品業務を配置し、複数の製品が22年に利益の増加をもたらす見込みだ。
ブランド建設戦略は初めて効果を発揮し、利益能力は絶えず向上している。会社の機能性食品分野の四大ブランドマトリクスの成形:潤百顔の売上高は12.29億元(+17.4%)、誇迪の売上高は9.79億元(+150.2%)である。BM筋活営収4.35億元(+286.2%);米蓓爾の売上高は4.20億元(+11.1%)だった。ユーザーの基盤が徐々に安定するにつれて、将来の成長の天井がさらに開き、会社は3-5の国民級ブランドを引き続き構築し、規模化の開拓を支援する見込みだ。
製品の研究開発を重視し、会社の長期的な競争優位性の構築を堅持する。2021年、会社は研究開発人員571人を有し、研究プロジェクト239個、研究開発に2.8億元(+101.43%)を投入し、会社のプロジェクトの研究開発と革新発展を力強く支持した。会社は長期主義を堅持し、基礎研究と応用基礎研究を強化し、研究開発実力で絶えず科学技術革新を行い、高い競争障壁を築き、堀を広げている。
収益調整と投資提案
われわれは会社の各ブロックの持続的な放量を期待しており、20222024年に帰母純利益9.96、12.5、15.236億元を実現し、それぞれ前年同期比27%、26%、22%増加する見通しだ。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
新材料新技術代替リスク;新製品の研究開発リスク;新製品登録リスク;核心人員の流失リスク;純金利低下リスク;業界競争がリスクを増大させる
