\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 808 Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) )
21年の主な収入は23.43億元で23.7%増加し、非帰母純利益は36.7%~47.2%増加した。
同社は2021年の売上高が約23~24億元で同17.2%~22.3%増加し、主な業務の21年の収入が23.43億元で同23.7%増加すると予想している。
21年の帰母純利益は約3.1~3.3億元で25.8%~30.3%減少し、主に2020年に子会社の百秋ネットワークの一部の株式を譲渡して一次収益2.98億元を獲得し、基数が高いことによる。株式譲渡などの非経常損益の影響を除いて、非帰母純利益は約2.6~2.8億元で36.7%~47.2%増加し、利益能力の回復が明らかになった。
主なブランドELLASSAYは安定的に成長し、複数のブランドが良好な成長を遂げている。
ブランド別に見ると、主なブランドELLASSAYの21年の売上高は10.22億元で同8.9%増加し、主な業務に占める割合は43.6%で、21 Q 4の収入は3.32億元で同約3.5%増加した。ブランド直営ルートは持続的に安定的に発展し、店舗数は増加し、同時に加盟ルートは明らかに回復した。同時に複数の電子商取引プラットフォームを発展させ、
21年唯品会と震音プラットフォームは突破的な表現がある。
Laurelの21年の売上高は2.46億元で68.2%増加し、10.5%を占め、21 Q 4の収入は0.82億元で約52.5%増加した。ブランドの開拓は積極的に有効で、店の数は持続的に拡張し、同店の販売は増加している。
Ed HardyおよびEd Hardy Xの21年の収入は3.07億元で同42.8%増加し、13.1%を占め、21 Q 4の収入は0.84億元で同61.8%増加した。売上高は明らかに回復し、主なブランドは香港・マカオ地区で疫病の影響を受け続けている状況下で、振動音を主とする電子商取引プラットフォームを積極的に発展させ、効果を得た。
IRO Parisの21年の売上高は5.93億元で同9.3%増加し、25.3%を占め、21 Q 4の収入は1.41億元で同約4.5%減少した。21 H 1ブランドはヨーロッパの疫病管理措置の影響が大きいが、H 2の回復は明らかで、中国の直営店の数は同店の販売と同期して向上し、ブランド規模は再び突破された。
Self-portraitの21年の売上高は1.75億元で432.6%増加し、7.5%を占め、21 Q 4の収入は0.53億元で約142.0%増加した。ブランド継続現象級の爆発的な増加、店舗の拡張が加速し、単店の表現が優れている。同時にブランドはソーシャルメディアを利用して、オンラインプラットフォームは高速発展を続け、すでに会社の現在の天猫プラットフォームの販売規模が最大のブランドとなっている。
チャネルの規模と品質は同時に良くなり、マーケティングの投入を増やし、ブランドの声量を全面的に向上させる。
チャネル、マーケティングなどの多方面の運営は持続的に最適化されている。水路端:線の下で引き続き店を開拓し、店の調整を行い、21年以上のブランドの店の数は増加を維持し、店の効果は向上した。オンラインの面では、会社は自主的に生放送運営プラットフォームとマーケティングチームを構築し、公域の私域で全面的な突破を実現した。マーケティング端:ソーシャルメディアのコンテンツマトリクスの構築を重視し、小紅書、オフラインフラッシュ店などの全域の顧客獲得を増やすと同時に、ブランド投入を増やす。例えば、メインブランドはこのほど、有名な俳優の金晨がブランドの代弁者に就任し、ブランドの印象を高め、声量を高めると発表した。
利益予測を調整し、購入格付けを維持する。
会社はハイエンドファッションブランドの運営に専念し、21年の国際化多ブランドの育成効果は良好で、主ブランド Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) の成長は安定しており、Laurel、self-portraitの成長は急速で、Ed Hardyの収入は回復し、IROは持続的に改善する見込みである。当社の21-23年の売上高はそれぞれ23.6、27.5、31.6億元で、帰母純利益はそれぞれ3.2、4.3、5.0億元で、EPSはそれぞれ0.9、1.2、1.4元/株で、PEはそれぞれ14.4 x、10.8 x、9.3 xであると予想しています。
リスクヒント:製品が模倣され、不法にネット通販されるリスク;電子商取引などの新型マーケティングルートの急速な拡張によるマーケティングリスク;ファッショントレンドのリスクなどを正確に把握できない。経営データは初歩的な計算結果のみで、具体的には年報開示を基準としてください。
