\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 867 Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) )
会社の2021年の売上高は前年同期比+80%で、帰母純利益は前年同期比+21%だった。2022年3月11日に同社は2021年度の業績速報を発表し、同社は2021年に営業収入91.6億元を実現し、前年同期より+80%増加すると予想している。帰母純利益は12.3億元で、前年同期比+21%だった。非帰母純利益は11億9000万元で、前年同期比26%増加し、疫病後明らかに回復した。四半期別に見ると、同社の2021年のQ 4営業総収入は26.8億元で、前年同期比+55%だった。帰母純利益は2億2000万元で、前年同期比-26%だったか、疫病の繰り返しによって業績に一定の影響を及ぼした。
収入は大幅に増加し、主に2021 H 2金製品の販売増加により、収入確認方式が調整された。同社の2021年度の収入は大幅に増加し、疫病後の全体的な端末消費の回復である一方、省代モデルでの金販売の大幅な増加に加え、同社の2021年下半期の金製品の収入確認方式が調整された。
会社は省代モデルをスタートさせ、ルートの活力を奮い立たせ、拓店を加速させた。会社2021 Q 3は省代モデルをスタートさせ、取引先とルート資源の優位性を持つ第三者を省級代理店として確定し、会社の開店目標の完成に協力し、現在は順調に推進され、会社がより多くの以前の配置が浅い地域に触れることに成功した。2021年末現在、会社の店舗数は4502店に達し、2021年初頭より純増加店舗数は313店で、2021年第3四半期末より145店増加した。省代は市場の良質な顧客資源を統合し、ルートの発展の活力を奮い立たせることができる。将来、会社のオフライン店舗の拡大が加速する見込みです。
2021年に会社は一部の入網費と省代プラットフォームを分け、省代プラットフォームの拓店と金舗装の積極性を強化し、運営の面から見ると、省代は地域の金展示販売の配貨サービスセンターを通じて、配貨の補充構造を加速させ、同時に会社も省代プラットフォームと協力し、加盟業者の金調達にも資金支援を提供し、資金の回転効率を高め、加盟業者の店頭圧力を軽減し、金販売の割合を高める。
会社は製品の革新に力を入れ、消費の流れに合わせて柔軟に製品を組み合わせています。会社は2021年に続々と“LOVE 100星座のオーロラのダイヤモンドの大家のシリーズ”、“非凡な古法の黄金のシリーズ”の特色の製品を出して、一方で自分のモザイク類の製品の体系を完備して、一方で古法の金などの黄金の製品の消費の潮流をつかんで、黄金の製品の目標の群衆をめぐって、シーンなどの要素を応用して「楽しい子供の頃、ロマンチックな花期、幸せな花嫁、吉祥の人生、美しい人生、輝かしい人生」の6大製品ラインを構築し、ファッション類、文創類の黄金の研究開発と普及を強化した。
利益予測と投資格付け:会社は China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) ジュエリー業界のトップ企業で、規模の優位性は明らかで、ブランド全体は比較的に若く、新時代の消費者の位置づけに合っている。省のモデルの下で店を開くスピードと金の店の力度は明らかに加速して、私達は慎重に会社の202123年の帰母の純利益を13.1/15.7/18.9億元から12.3/14.5/17.3億元に下げて、前年同期比+22%/18%/19%で、最新の終値は202123年のPEに対応して15/13/11倍で、“買います”の格付けを維持します。
リスク提示:店舗の開拓が予想に及ばず、加盟店の標準化管理と品質管理リスクなど
