\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
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会社は2021年の年報を発表し、21年の売上高は49.48億元、yoy+87.93%、帰母純利益は7.82億元、yoy+21.13%、控除後帰母純利益は6.63億元、yoy+16.74%である。21 Q 4営業収入19.36億元、yoy+86.77%、帰母純利益2.27億元、yoy+9.01%、控除後帰母純利益2.17億元、yoy+1.44%。株式の支払いの影響を除けば、21年の純利益は8.68億元で、yoy+34.3%だった。
コメント:
売上高は、業務別で見ると、機能性スキンケア製品端末:2021年の売上高は33.2億元で、yoy+14.57%は引き続き増加し、67.08%を占め、前年同期比16 pct上昇した。四大ブランドの技術路線とブランドの位置づけはさらに差別化され、いずれもすでに大単品を形成し、優位品類を形成し、発展任務を規模成長にアップグレードすると同時に、収入の質を高め、運営効率を改善し、目標ユーザーを深く掘り下げ、市場ルートを最適化し、ブランドの基礎を深化させる精細化運営段階である。会社はオフラインの局部を加速して、ルートは次第に多元化して、全域のマーケティングを展開して、販売費用の管理制御は初めて効果があります。機能性食品端末:2021年に良好な開局を獲得し、製品、ルート、ブランドの多次元は0-1突破を実現した。医療端末:2021年の売上高は7億元、yoy+21.54%である。原料:2021年の売上高は9.05億元、yoy+28.62%で、18.29%を占めている。
利益の端では、2021年に母の純金利15.81%に戻り、8.72 pctを下げた。同時に、会社は長期成長に必要な基礎能力の建設を非常に重視し、各戦略の投入が大きい。2021 Q 4帰母純金利は11.73%で、同8.37 pct下落した。2021年に非後帰母純金利を13.41%引き下げ、同8.18 pct引き下げ、そのうち2021 Q 4は11.19%、同7.56 pct引き下げた。
投資アドバイス：
会社は長期主義を堅持し、長期持続発展に必要な戦略的投入を高度に重視し、各事業部の強中台を設立し、組織運営効率を高め、研究開発実力で競争障壁と堀を打ち固める。会社は生物科学技術&生物活性材料に力を入れて、ヒアルロン酸原料の竜頭に立脚して絶えず機能糖、アミノ酸などのその他の生物活性物を延長して、微生物の発酵と架橋の2大技術プラットフォームと6大研究開発プラットフォームによって原料から医療端末製品、機能性スキンケア製品、機能性食品の全産業チェーン業務体系を創立して、「四輪駆動」モデルは新しい戦略成長空間を開き、伝統的な消費品を覆して持続的な反復を形成し、人類に健康、美しさ、楽しい生命体験をもたらすことに力を入れている。22/23年の純利益は11/14億元と予想され、「購入」の格付けを与えた。
リスクヒント:新技術代替リスク、製品登録リスク、業界競争の激化リスク
