\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 801 Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) )
会社は業績の速報を発表して、収益は少し予想を上回って、利益能力の修復をよく見て、“買います”の格付けを維持します
同社は2021年の業績速報を発表し、2021年の営業収入は51.53億元で、前年同期比34.17%増加し、帰母純利益は5.06億元で、前年同期比27.84%増加し、非帰母純利益は4.60億元で、前年同期比28.31%増加した。同社の2021 Q 4単四半期の営業収入は18.31億元で、前年同期比24.69%増加し、帰母純利益は2.05億元で、前年同期比3.92%増加した。現在の株価はPEに対して16.1/13.0/10.5倍で、不動産は適切に予想を緩和し、利益能力の改善を期待している。「購入」の格付けを維持します。
戸棚業務は安定しており、たんす業務は引き続き増加し、組立業務は急速に発展している。
品目別に見ると、戸棚業務は安定した成長を維持し、会社は引き続きブランド、マーケティング、ルートの優位性を発揮し、販売システムの最適化を加速させ、店のアップグレード、情報化に頼って賦能ディーラーを向上させる。2021年にはたんす業務が引き続き増加し、たんす店は引き続き急速に拡大し、2021年には会社のたんす店の数が200社以上増加する見通しだ。会社は家配部門を事業部のレベルに昇格させる予定で、家配業務の開拓は将来客単値、転化率を向上させ、会社の収入に重要な貢献を提供する見込みである。木門業務は2021年に引き続き開店に力を入れ、高潜品類の牽引作用を発揮する。ルート別に見ると、小売端は引き続き力を入れ、製品構造を調整・最適化し、深く耕し、販売するルートを深く耕し、組立業務の勢いをしっかりと把握し、組立業務の面では、現在高速発展段階にあり、2021年の組立収入規模は約3億元に達し、前年同期比約200%増加し、2022年の会社の組立目標は収入が約5億元に達すると予想されている。工事の業務の方面、2021年不動産のマクロの要素の影響を受けるため、2021 Q 4工事の業務の端の注文は収束して、会社は引き続き精細化の管理に焦点を当てて、更に取引先の構造を最適化して、手を携えて戦略の取引先の多くの措置を並べて、売掛金のリスクを下げます。
コストを削減し、原材料価格の上昇に対応し、将来の利益能力の修復を期待する。
会社2021 Q 4単四半期の純金利は11.20%で、前年同期比2.27 pcts減少し、主に不動産相場の影響を受けている。規模効果が現れ、会社の将来の利益能力が回復する見込みだ。
リスクヒント:不動産データが予想に及ばず、疫病が繰り返されるリスク、品目の開拓が減速している。
