\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 809 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
事件:会社は公告を発表し、初歩的な計算を経て、2022年1-2月、会社は営業総収入74億元以上を実現し、前年同期比35%以上増加すると予想している。帰母純利益は27億元以上で、前年同期比50%以上増加する見通しだ。
ブランドのポテンシャルに焦点を当て続け、22年で順調にスタートを切った:21 Q 1会社の収入/帰母純利益はそれぞれ前年同期比+77%/+78%で、高基数の下で、会社は依然としてブランドのポテンシャルを持続的に集め、運営効率を全面的に向上させ、高い成長を実現した。1-2月の会社の利益の伸び率は予想を上回って、主に青花シリーズの放量によるものと予想されて、会社の現在の製品は青花、ガラス汾に焦点を当てて制御量を主として、高毛利製品の割合の向上は純金利のさらなる向上をもたらすことが期待されている。
全国化がプラスのフィードバックに入り、製品構造は引き続き向上している。会社の全国化の拡大は正のフィードバックの強化段階に入って、青花シリーズは成長をリードして、パナマの省外の導入は順調に進展して、中ハイエンドの製品は持続的に量を放して、製品の構造は持続的に最適化することが期待されています。ルートの調査研究によると、一部の地区の春節前後の青花の放量の情況の下で、卸売価格は少し変動して、現在すでに順調に安定して、会社がルートと端末に対する強いコントロール能力を証明します。製品構造の向上は、会社の粗利率の持続的な向上をもたらす見込みだ。
省外の高ポテンシャルエネルギー市場は引き続き増加し、年間収入は計画を超えて完成する見通しだ。会社は「135710」市場の配置を引き続き深化させ、省内の構造のアップグレードプロセスが速く、同時に省外の核心市場に深く焦点を当て、清香のトップブランドは次第に人の心に深く入り込んでいる。青花30復興版は急速に千元の価格を安定させ、清香のトップブランドの位置づけをさらに強化し、会社の製品構造の向上に良好な伝導を実現することが期待されている。全国化の効果から見ると、省外の多くの不動産販売が熱烈で、会社の14、5の成長経路がはっきりしており、2022年には引き続き増加する見込みだ。
投資提案:20212002年の1株当たり利益は4.43、6.30元と予想され、PEはそれぞれ64.8 x、45.6 xに対応し、購入-Aの格付けを与えた。6ヶ月の目標価格347元を与え、2022 PE 55 xに対応する。
リスクヒント:疫病が繰り返される。経済が下がる青花シリーズは千元の価格が阻まれている。
