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イベントの説明
会社は業績速報を発表した:2021年に親会社の所有者に帰属する純利益は78.49億元で、前年同期比30.7%増加した。営業収入は203.84億元で、前年同期比22.4%増加した。
イベントコメント
業績は前月比で加速し、市場の予想に合っている。2021会社の営業収入は203.84億元で、前年同期比22.4%上昇し、帰母純利益は78.49億元で、前年同期比30.7%増加した。主に営業収入の増加と中・ハイエンド製品の割合の持続的な向上にある。同時に、会社は精細化管理を実施し、費用率をさらに低下させる。このうち、単Q 4の営業収入は62.74億元で、前年同期比24.1%増加した。帰母純利益は15.73億元で、前年同期比32.2%増加し、前月比で加速した。
製品システムの競争優位性が際立っている。現在、国蔵1573はすでにハイエンドの三甲に立っており、肩の価格帯の重要な力である Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 1952とともに、第一曲線の復興をリードする拳製品となっている。トップクラスの Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 特曲、百年 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 蔵齢酒などの腰部価格帯の製品は、価格が着実に上昇している。 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ・黒蓋などの塔基製品もブランドイメージと価格の再構築を全面的に完成した。 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) カスタム酒は Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 革新発展、個性化サービスの最も重要な成長極の一つとなっている。そのため、 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) 品系「ピラミッド」全体の競争優位性が際立っており、持続的な成長を後押ししている。
株式激励は自信を示し、会社の経営活力が向上した。会社は株式激励を出して、カバー範囲が広くて、しかも大量の管理者と技術の中堅をカバーして、激励の力は大きいです。目標ガイドラインによると、202223年の会社の成長率は25%以上に達する見込みで、会社の管理層の動力を十分に動かす。会社が制定した「十四五」戦略計画によると、「136」戦略。このうち「1」とは、中国の白酒業界に復帰する「トップ3」の目標を確固とすることである。そのため、株式インセンティブの実施も会社が14、5計画目標を達成することを支援している。
投資アドバイス
短期的に会社の2021年の業績が円満に終わるのを見ます。中長期以内に、千元の価格帯の拡張と茅台酒の供給が需要に追いつかないことから利益を得て、国蔵の未来の量価の増加空間は十分で、同時に中低級酒の改革は発展を加速して、会社の持続的な成長を助力します。20212023年の純利益は78.43億元、97.62億元、121.56億元、EPSはそれぞれ5.35元、6.66元、8.30元と予想され、現在の株価に対応し、PEはそれぞれ38倍、31倍、25倍である。「購入」の格付けを維持します。
リスクがある
食品安全リスク、マクロ経済の下落によるハイエンド酒価格の大幅な下落リスク
