\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 809 Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) )
事件:会社は2022年1-2月に公告を発表し、営業総収入は74億元以上で、前年同期比35%以上増加する見込みだ。上場企業の株主に帰属する純利益は27億元以上で、前年同期比50%以上増加する見通しだ。
同社は春節の開幕を迎え、青花シリーズなどの中高級製品が大幅に増加した。
会社は「青花、腰部を強くし、ガラス汾を安定させる」戦略を固め、春節シーズンを早めに配置し、各販売区域は疫病の影響を克服し、全体の市場の動きは良好である。現在、青花シリーズの価格は堅調で、青花20/青花30(復興版)の卸売価格は375830元で、青花汾酒シリーズは22年連続で増加する見込みだ。青花30(復興版)は徐々に増加し、成長を加速させる見込みだ。ガラス汾の製品力は際立っており、依然として値上げの空間があり、製品構造は多点に開花し、戦略方向の計画は明確である。同社の22 Q 1売上高は前年同期比+30%の95億元を実現する見込みだ。帰母純利益は33億元で、前年同期比+50%だった。
全国化の拡大は止められない勢いで、会社はブランドの勢いを集め続け、運営効率を全面的に向上させた。発力ブランドの宣伝、消費者の育成に焦点を当てることを核心とし、マーケティング管理レベルを高め、審査制度を強化し、ディーラーの等級付けを最適化し、メーカー共同体を構築することを原則とする。「135710」市場の配置を実行し、省内の基地市場を深く耕し、江蘇省浙江省上海皖広東省などの省外市場の着実な突破を推進する。全国の億元以上の市場は22社に増加し、省外の良質なディーラー陣を引き続き拡大し、省外のディーラー数は前年同期比30.5%増加し、制御可能な端末数は105万社に上昇した。竹葉青酒の伝統盤は急速に端末規模を拡大し、革新盤は300以上の都市の中高級コミュニティをカバーしている。21 Q 3までに、前四半期の Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) は省外市場で102.71億元の販売を完了し、初めて百億の大台を突破し、総販売の60%を占めた。
会社の基本面は持続的に良くなり、ハイエンド化と全国化の2ラウンドが推進され、14、5の発展目標が実現する見込みである。「十四五」計画期間中、汾酒は三大段階とその任務目標を明確にし、「133238」マーケティング作戦計画を配置した。青花30復興版の発売は、会社のハイエンド化をさらに加速させた。青花シリーズは構造のアップグレードの2022年に比較的に肝心な1年で、“十四五”計画の中で重要な戦略的地位を占めています。絶え間ない内部改革の最適化と外部の助力を通じて、変動の回復成長と調整段階を乗り越え、汾酒はその盛んで力強い発展の勢いを示している。
投資提案:2021年の業績予告が目立っており、ディーラー数の上昇が市場を開拓し、省外拡張が加速し、粗利率の上昇が優れた期間費用管理制御を重ね、22年1-2月の売上高と利益が予想を上回った。したがって、利益予測は20212023年の売上高213.79/278.53/350.00億元で、帰母純利益52.47/70.72/92.79億元を実現し、20212023年の売上高は214.04/288.96/361.20億元で、前年同期比53%/35%/25%増加し、純利益は55.18/79.84/107.78億元で、前年同期比79.21%/4.69%/34.98%増加し、EPSは4.52/6.54/8.83元/株だった。会社の「購入」格付けを維持する。
リスク提示:1-2月の経営データは初歩的な計算であり、実際のデータと差がある可能性があり、段階的な参考に供する。マクロ経済の下落、食品安全リスク、省外拡張の予想に達しず、競合品の市場投入の増加は競争を激化させ、疫病は白酒の正常な消費に繰り返し影響を及ぼしている。
