\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
新しい指導グループの戦略は明確で、新しい経営サイクルは期限が切れる。2022年2月18日夜、会社は欽先生からグループ党委員会書記、理事長、株式党委員会書記、理事長に就任したことを公告した。鄒濤さんはグループ社長に就任し、株式会社の社長に就任しない。蒋文格さんは株式会社の社長に勤めています。新しい指導グループは「第14次5カ年計画」の発展構想を明確にした。そして「5111」の発展目標を提出した:1)世界500強に進出する;2)酒業の主業の販売収入は千億を超えた。3）多元産業の販売収入が千億を超えた；製品が卓越し、ブランドが卓越し、革新がリードし、現代を管理する世界一流の酒企業の構築に努力する。「2118」の発展目標も提出した:1)原酒生産能力は20万トンに達し、2)基酒貯蔵能力は100万トンに達し、3)販売収入は1000億を突破し、4)利益総額は800億に達した。新指導グループは「十四五」末の株式会社の千億収入目標を明確にし、CAGR 4は約11%であり、人事調整が完了した後、会社の市場販売活動の着実な推進に役立ち、会社のガバナンスが最適化され、新たな指導グループが牽引する経営周期を開くことが期待されていると考えている。
2021年の経営指標は着実に完成した。同社の業績速報によると、2021年の売上高は662億元、同15%前後、帰母純利益は233.5億元、同17%前後と予想され、「14・5」は順調にスタートした。白酒業界は需要側の消費のアップグレードに受益し、ハイエンドの白酒需要側は着実に増加し、千元の価格は需給が均衡し、 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ブランド力がリードしている。戦略製品の経典 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) は市場導入に成功し、2000元の価格帯を占め、会社はハイエンド酒の構造的な繁栄傾向の安定した成長から持続的に利益を得る見込みである。また、2021年のシリーズ酒整理、清退総販売ブランドは7つ、製品は509種類で、ブランド製品の数はいずれも80%圧縮され、自営ブランド、中高価格ブランド、良質ブランドの3つに焦点を当てることが明らかになった。
2022年は安定した高品質の発展に焦点を当てる。2022年に「安定字当頭、安定中求進」の発展構想を提出し、具体的には:1)中央安定字当頭、安定求進の経済活動の総要求を統一的に計画しなければならない。2 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) が業界平均より優れていることを確保し、第一段階のチームで前の成長の勢いを維持する。3)安定した市場秩序を統一的に考慮し、量価、生産販売、需給関係をうまく処理することによって、持続的に安定した高品質の発展を実現することを推進する。2022年会社は8世代の普五に対して持続的に価格をコントロールして、ルートの利益を厚くして、経典の Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) に対して持続的にブランドを育成して、形成して、会社の業績は引き続き安定した成長を続ける見込みです。2022年の業績は安定した成長が期待され、閑散期の成長はさらに均衡していると考えています。
投資提案:会社の「十四五」は開局年に安定して官を収め、新しい指導グループの戦略が明確で、新しい経営周期が期限付きである。同社の20212023年の売上高はそれぞれ662757/879億元、帰母純利益はそれぞれ235272/327億元と予想され、現在の株価はP/Eに対応してそれぞれ28/24/20 Xで、「推薦」の格付けを維持している。
リスクヒント:一般5ロットの価格が予想に及ばず、ルートの自信が損なわれ、千元価格帯の競争が激化するなど。
