\u3000\u30 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 68 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) )
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2022年03月11日夜、会社は2021年の業績速報を発表した:2021年の売上高は203.84億元で、同22.40%増加した。帰母純利益は78.49億元で、同30.70%増加した。控除額は77.51億元で、同29.38%増加した。
投資のポイント
第4四半期の成績は優秀で,第1四半期の開門を期待している。
業績速報によると、同社の2021 Q 4売上高は62.47億元で、同24.1%増加した。帰母純利益は15.74元で、同32.2%増加した。控除額は14億7400万元で、同25.4%増加し、環比2021 Q 3収入と帰母純利益はいずれも加速し、国蔵は2021年の目標を順調に達成した。
チャネルのフィードバックによると、会社は既定のリズムで第1四半期の任務を完成しており、年間の国蔵目標の成長率は30%以上の可能性があり、会社の第1四半期の開門を期待している。
復興が進む中で、未来の5つの見どころ
未来会社の5つの見どころ:第一に、ブランド端:ダブルブランド戦略運営、ブランド復興進行時。国蔵1573と Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) のダブルブランド戦略、国蔵1573は国蔵荟などの圏層マーケティングを通じて、ブランドの影響力を高める。ブランドの復興を提案し、老蔵の歴史文化資源を絶えず掘り起こし、「封蔵大典」などの文化IPを構築することによって、ブランドの影響力を向上させる。
第二に、製品の端:五大単品に焦点を当て、国蔵と特曲が持続的に力を入れる。1)高級酒は国蔵1573を作ることに焦点を当てている。2)中級酒特曲シリーズは腰部製品の台頭の重荷を負い、老舗は流通ルートを主とし、60版は現在全国団体購入ルートを行っている。
第三に、価格端:国蔵追従者戦略、特曲は300元価格帯に入る見込みだ。1)国蔵は Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) の値上げ戦略に従い、中長期的には変わらず、将来的には1000元の価格帯に入る見込みだ。2)特曲はすでに200250元前後に値上げされ、将来的には300元の価格帯に入る見込みだ。
第四に、チャネル端:ブランド専営モデルの効果は著しく、粗放式は精細化運営に転換した。会社はブランド専営モデルを実施し、三大ブランド専営会社を設立し、製品は精細化運営に焦点を当てている。
第五に、地域拡張:全国化補短板、持続会戦と東進南図を並行する。会社の伝統的な優位区域の南西、華中と華北地区の合計は85%を超えた。会社は2018年に東進南図工事を提出し、華東と華南市場は上位にランクされ、会社の地位と合わず、体量にも大きな差がある。
収益予測
現在、会社の全国化は持続的に推進され、前の3つの目標に戻り、人材階段隊は次第に若くなり、14、5は全力を尽くして前の3つに進んでいる。業績速報によると、20212023年のEPSは5.33/6.77/8.32元(前値はそれぞれ5.22/6.65/7.99元)で、現在の株価はPEに対応してそれぞれ39/30/25倍で、「推薦」投資格付けを維持している。
リスクのヒント
マクロ経済の下落リスク、疫病の消費、疫病の消費、国蔵の成長が予想に及ばず、省外の拡張が予想に及ばないなど。
