\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 195 Gongniu Group Co.Ltd(603195) )
事件:会社は2021年度の業績速報を発表し、2021年に124.22億元の売上高を実現し、前年同期+23.59%、帰母純利益28.13億元を実現し、前年同期+21.59%、非純利益26.72億元を実現し、前年同期+0.27%を実現した。2021 Q 4の売上高は34.10億元で、前年同期+17.40%で、帰母純利益は6.07億元で、前年同期-15.09%で、非純利益は5.76億元で、前年同期-14.16%だった。
第4四半期の売上高は安定した成長を回復し、主な業務は安定した成長を維持し、新しい業務の貢献は増加した。各部分の业务を见ると、主な転换器业务は安定した成长を维持し、壁开、LED照明业务は会社の前装スマートホームルートの加持の下で、见通しも优れている。このほか、同社は新エネルギーとスマートエコの2大コースに力を入れ、新エネルギー充電銃/杭、スマートドアロック、スマート洗濯機などの新製品を続々と発売し、従来のスマート壁開き、LED照明業務の基礎の上で、スマートドアロック、洗濯棚などの新製品は同社のスマートホームシーンをさらに豊かにし、2大業務は同社に新たな増量に貢献する見込みだ。
第4四半期の利益端の圧力は明らかだ。2021年の帰母純金利は22.65%で、前年同期比0.37 pct、2021 Q 4帰母純金利は17.79%で、前年同期比6.81 pct低下し、前の3四半期に比べて4四半期の利益能力が低下した。総合的に純金利の低下を招いたが、年間純金利の影響は小さく、原材料価格が高い企業の背景の下で、会社の優れた経営能力を明らかにした。
投資提案:20212023年の会社の営業収入は124.22/142.88/163.17億元で、前年同期+23.6%/+15.0%/+14.2%で、帰母純利益はそれぞれ28.13/32.90/38.16億元で、前年同期+21.6%/+16.9%/+16.0%で、会社の経営は安定しており、多品類、多ルートの配置は絶えず自身の競争力を向上させ、「増持」の格付けを維持している。
リスクのヒント:マクロ経済の回復は予想に及ばない。原材料価格の変動リスク;チャネルの開拓は予想に及ばなかった。
