光庭情報(301221)
自動車の電子ソフトウェアの革新に焦点を当て、上場して新しい発展空間を開く。
同社は2011年に設立され、スマートカーソフトウェアソリューションプロバイダをリードし、将来のEEAアーキテクチャに向け、エンドクラウド一体の自動車電子ソフトウェア全域開発サービスとスタックソリューションを提供しています。20172020年、会社の営業収入はCAGRが27.30%に達し、非帰母純利益CAGRが126.89%に達した。会社は2021年12月に創業板に上場し、募集プロジェクトにはドメインコントローラに基づく自動車電子基礎ソフトウェアプラットフォーム建設プロジェクト、インテリジェントネットワーク自動車シミュレーション及びテストプラットフォーム建設プロジェクト、インテリジェントネットワーク自動車ソフトウェア研究開発センター建設プロジェクトが含まれ、投入金額は合計3.87億元である。
自動車電子ソフトウェア業界の見通しは良好で、ソフトウェアサービス業者は高景気サイクルを迎えている。
「ソフトウェア定義自動車」はすでに自動車業界の重要な発展傾向となっており、マッキンゼー氏によると、世界の自動車全体のコンテンツ構造におけるソフトウェア駆動の割合は2030年に30%に達すると予想されている。産業発展政策の集中的な公布と政府機関のインテリジェントネットワーク自動車と新エネルギー自動車に対する扶助力が絶えず増加するにつれて、自動車業界は新しい戦略的チャンスを迎えた。中商産業研究院の統計によると、2019年の中国のスマート運転業界の市場規模は1226億元で、2021年のスマート運転業界の市場規模は2000億元を超える見通しだ。インテリジェント運転は自動車電子ソフトウェア業界の持続的な革新を駆動する。
産業発展の趨勢に順応し、「スーパーソフトウェア工場」を創始した。
会社は三大製品ラインと二大サポートをめぐって業務を展開し、配置がはっきりしており、会社の製品と技術サービスはインテリジェント座席、インテリジェント電気制御とインテリジェント運転などの分野をカバーし、インテリジェントネットワーク自動車テストサービスシステムとモバイル地図データサービスプラットフォームを構築した。会社は「先端技術牽引、業務需要駆動」の2級研究開発システムの構築に力を入れ、ソフトウェア定義自動車時代において、千人千面の個性化デジタル体験及び開放的なデジタル生態はすでに変革の趨勢となり、会社は「スーパーソフトウェア工場」の概念を創始し、ソフトウェア生産自動化プラットフォーム、データ駆動のAIインテリジェント化プラットフォームを利用し、デジタル化知造を実現した。
収益予測と投資提案
現在、自動車産業は大変革の時代にあり、スマート自動車業界の急速な発展とソフトウェアの割合の絶えず向上に伴い、会社はすでに良好な発展チャンスを迎え、急速な成長が期待できる。予測会社の20212023年の営業収入は4.83、7.40、10.28億元で、帰母純利益は0.97、1.31、1.75億元で、EPSは1.04、1.41、1.89元/株で、PEは62.25、45.94、34.34倍である。上場以来、会社のPEは主に75-125倍の間で運行されており、会社が業界内で比較的希少な全域の全スタック開発能力を備えていることを考慮し、今後3年間の営業収入と純利益が高い複合成長率を維持することが期待されていることを考慮し、2022年の75倍の目標PEを与え、対応価格は105.75元である。初めて推薦し、「購入」の格付けを与える。
リスクのヒント
COVID-19肺炎の疫病は繰り返します;マクロ経済環境と業界リスク;下流業界の変動によるリスク;お客様の集中度が比較的高いリスク;市場競争が激化する。
