\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 516 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) )
事件:会社はプロジェクトの落札公告を発表して、会社は晶科エネルギー(上饶)有限会社の上饶プロジェクトの溶接機、スクライブ機の入札プロジェクトを落札して、落札金額は約1.4億元です。設備の平均検収周期は6-9ヶ月ぐらいで、本プロジェクトの具体的な納品時間と検収時間の影響を受けて、落札プロジェクトは2022年の業績に対して不確実性が存在して、契約の順調な履行は会社の2023年の経営業績に対して積極的な影響を生むと予想されている。
金属化の最適化は高効率電池技術のコスト削減と効率化の鍵となり、SMBB直列溶接技術は持続的に反復している。SMBBマルチプライマリゲートとは、プライマリゲート線数が12ゲート以上、さらには15ゲート、20ゲート以上のレベルに達する電極調製およびアセンブリパッケージ技術を指し、より細い金属化ゲート線構造を採用し、表面複合を低減し、受光面積を増加させ、銀パルプの使用量を減少させることができる。現在の高効率電池技術は、転化効率の向上、銀パルプ消費量の減少などの面でPERCより高い要求があり、SMBB技術は高効率電池技術のコスト削減と効率向上の重要な一環となり、現在のTOPION、HJT、IBCなどの技術の拡大と整合し、溶接機のアップグレード反復を持続的に推進することが期待されている。
21年末に結晶科海寧の1.45億元のTOP Conシリアル溶接機を収穫した後、結晶科のトップコンの注文を受けた。2021年12月8日、 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) 微信公衆番号によると、同社落札結晶科エネルギー(海寧)有限会社の尖山新築プロジェクトは1.45億元の注文で、落札設備は同社の最新の多主ゲート列溶接機と無損スクライブ機で、主に結晶科TigerNeoN型TOP Con電池細溶接ワイヤのコンポーネント生産を担当している。今回会社が落札した1億4000万元の溶接機、スクライブ機の注文は、プロジェクトの実施場所は江西省で許可された。最近、上饶の公式サイトによると、晶科エネルギーは江西省上饶経開区とプロジェクト協力協定を締結し、24 Gwの「N型高効率太陽光発電コンポーネント」プロジェクトの新設に投資する予定だ。このプロジェクトの総投資額は100億元を超え、3期に分けて建設する計画で、そのうち1期は8 GWの高効率太陽光発電コンポーネントプロジェクトで、今年6月に建設を開始し、今年末に生産を開始する見込みだ。このプロジェクトの生産能力はいずれもN型TOP Con技術を応用したコンポーネント製品である。シリアル溶接機の単GW投資額は2000万元を超え、スクライブ機などの設備を重ねて、今回落札した1.4億元のシリアル溶接、スクライブ注文は結晶科上饶一期8 GWTOPConコンポーネントの一部のシリアル溶接機であり、その後、上饶一期8 GWの継続入札と二期、三期の着地に伴い、会社のTOPOConシリアル溶接機は継続的に新しい注文を収穫する見込みであると考えている。
コンポーネントの拡張+半導体、リチウム電気マルチプラットフォームの配置、22年の注文は持続的に革新的で高いことが期待されている。α+β上りを重ねる。多結晶シリコンの生産能力の放出に伴い、シリコン材料とシリコンシートの需給のバランスが緩和される見込みで、シリコン材料のシリコンシートは価格の下落通路に入る見込みで、コンポーネントの利益空間を解放し、コンポーネントの拡産意欲を強化し、利益会社βで行ないます。2022年を展望すると、会社の注文は引き続き増加する見込みです。α优位は确定します:光伏の方面、会社のコンポーネントの溶接机は持続的に大きいサイズ、SMBBなどの新商品の交换机とコンポーネントの拡产を受益して、注文は持続的に増加することが期待して、会社の単結晶炉の生产能は急速に坂を登って、大きい取引先の検证は顺调で、N型电池の光注入に适してストーブを退けてすでに晶科の注文を得ました;リチウム電については、同社のモジュールPACK線と円柱検査設備が21年に蜂の巣と南京LGなどの大顧客から注文を受け、22年にリチウム電の拡大生産を持続的に受益する見込みだ。半導体については、同社のアルミニウムワイヤボンディング機は主に新エネルギー自動車のパワーチップなどの高景気下流業界に用いられ、国産代替空間が広く、2022年に大量注文が予定されており、溶接機以降の重要な利益成長点となっている。会社の22年間の注文は引き続き増加する見込みで、α+β上りを重ねる。
利益予測:溶接機の高周波反復継続と会社結合機、リチウム電気などのマルチプラットフォーム配置の推進から利益を得て、20212023年に会社の帰母純利益は3.6/5.5/7.2億元で、PE 57/37/28倍に対応し、「購入」の格付けを維持する予定である。
リスクのヒント:太陽光発電の新規組立機は予想に及ばず、コンポーネント技術の反復は予想に及ばず、業界の競争が激化している。
