\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 22 Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) )
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会社が特許を取得する
近日、会社は公告して、完全子会社の北京智飛緑竹生物製薬有限会社はこのほど中華人民共和国国家知的財産権局が発行した発明特許証明書を獲得して、発明特許の名称は“1種の赤痢菌の特異性多糖の精製方法”です。
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会社の22年の基本面の運営が引き続き良いことを見ています
自主製品+代理製品は会社と新成長動力を構成し、2022年を展望し、1)HPVワクチンの代理は引き続き中国の供給を増やす。2)五価輪状ウイルスワクチンは高速成長を維持する。3)EC+マイクロカード製品は商業化を開始し、年間放量が可能である。4）自主脳膜炎シリーズ製品及びHib製品は強力な販売能力により急速に増加傾向を呈している。会社の2022年の非COVID-19ワクチン全体の経営傾向をよく見ている。
研究開発パイプラインは持続的に推進され、長期的な成長は可能である。
会社の研究開発パイプラインは引き続き推進している:1)23価肺炎ワクチン、4価インフルエンザワクチン及びMRC-5狂犬病ワクチンは間もなく生産を報告し、22-23年に承認される予定である。2)HPV-9の女性9-45歳の年齢層の適応症はすでに21年4月にCDEに臨床試験登録検査申請を提出し、22年末に適応症の拡充が着地する予定である。3)PCV 15、MCV 4、二価赤痢は臨床3期にある。4)mRNA技術プラットフォームは今回のCOVID-19疫病の中で独特な優越性を体現し、会社は2020年12月に生物融資を深く信じ、株式を購入する形式を通じて自身のmRNA技術プラットフォームの配置を完備し、将来融資と技術面の協力を持続的に深化させる見込みである。残りの品種の研究開発は着実に進んでいる。今後、重ポンド製品が続々と発売されるにつれて、会社の自主製品は新たな成長点を迎える見込みだ。
収益予測と投資格付け
COVID-19ワクチンの利益予想をしばらく考慮しないで、私達は20212023年に営業収入がそれぞれ221.58億元、339.48億元と440.78億元を実現すると予想して、帰母純利益はそれぞれ46.16億元、69.75億元と91.16億元で、それぞれ前年同期比39.8%、51.1%と30.7%増加して、EPSに換算してそれぞれ2.88元/株、4.36元/株と5.70元/株で、対応PEはそれぞれ42.3 X,28.0 X,21.4 Xであり,購入格付けを維持した。
リスク分析
業界政策の変動リスク;製品の研究開発、登録に失敗した。製品の販売が予想に達していない。ワクチン経営コンプライアンスリスク;
